Индекс доу джонса что входит
Что такое индекс Доу Джонса и что он показывает
Мировая экономика – единая система, локомотив которой — Соединенные Штаты Америки. Неспроста существует поговорка: «Чихнет Америка, а заболеет весь мир». Как только в США что-то происходит, это неминуемо отражается на экономиках других странах.
Биржевой индекс Доу-Джонса называют «барометром» американской экономики. Даже незнакомые с биржевым миром люди наверняка слышали о существовании этого индекса: его ежедневно упоминает в новостях и аналитических сводках. Трейдеры со всего мира используют его как индикатор, оценивая с помощью этого индекса «уровень здоровья» американской и мировой экономики.
Статья расскажет, что это такое – индекс Доу-Джонса и почему он так важен.
Что такое индекс Доу Джонса
До середины XIX века в мире не было биржевого индикатора, способного отобразить экономическое состояние страны или какого-то сектора экономики. При выборе акций для покупки инвесторы пользовались только фундаментальным анализом: изучали компанию, ее отчетную документацию, новости и прогнозировали ее развитие. Это было время бурного роста американской экономики: по всей стране строились железные дороги, открывались промышленные предприятия, добывалось сырье для обеспечения их способности.
Экономика развивалась, а оценить уровень ее роста было невозможно – не было ни формул, ни специальных индикаторов. В 1884 году такой инструмент был разработан Чарльзом Доу, основателем и редактором газеты Wall Street Journal. Его индекс создавался как индикатор, позволяющий журналистам и аналитикам оценивать общие показатели развития американской экономики.
Сначала индекс назывался Dow Jones Transportation Average, так как в его расчет брались акции 11 компаний, девять из которых были железнодорожными. Этот индекс до сих пор существует и торгуется под биржевым тикером TRAN.
В 1896 году появился новый индекс – Dow Jones Industrial Average (DJIA), задача которого – оценивать уровень развития американской промышленности. Сначала в расчет брались акции 12 промышленных предприятий, в 1916 году их численность выросла до 20, а уже в 1920 году – до 30. Именно этот индикатор по умолчанию и называют индексом Доу-Джонса. Именно о нем чаще всего говорят и пишут в новостях.
Описание понятия простыми словами
За последние 100 лет правила расчета индекса нисколько не изменились. Он по-прежнему показывает состояние американской экономики на основе цен акций 30 крупнейших компаний. Периодически обновляется его состав: какие-то компании банкротятся или по другим причинам прекращают работать, на их место приходят другие, но их число остается неизменным – 30.
Dow Jones Industrial Average – это старейший и важнейший биржевой индекс. Такие показатели помогают аналитикам делать экономические прогнозы, а инвесторам – отслеживать поведение рынка ценных бумаг. К примеру, когда часть акций подорожает или упадет в цене, индекс покажет, на сколько в среднем вырос или упал рынок.
Этот показатель важен, чтобы понять, в каком состоянии находится тот или иной сектор экономики, а уже при помощи технического и фундаментального анализа эксперты делают свои макроэкономические прогнозы.
Как рассчитывается индекс
Сначала индекс рассчитывался просто: суммировалась стоимость акций всех входящих в него компаний и делилась на их количество. Например, в 1896 году в расчет индекса брались акции 12 американских компаний. Их стоимость суммировалась и делилась на 12. Полученное число и было значением Доу-Джонса. Оно сравнивалось с предыдущими расчетами и так определялось, вырос индекс или упал.
У такого способа было много недостатков, главный из которых – неточность. Для расчета индекса суммировалась стоимость каждой акции компании, которая была в списке Доу-Джонса, но при этом не учитывалась их капитализация и позиции на рынке. К примеру, одна компания выпускает 1 млрд акций, а другая – 10 тыс., но стоимость каждой ценной бумаги примерно равна. Если эти акции суммировать и поделить на две, мы не получим цифры, отображающей реальное положение дел на рынке.
Другой пример: компания-эмитент раздробила свои акции, их стало вдвое больше, цена на них снизилась, но капитализация осталась прежней. Если и дальше делить стоимость акций на количество компаний, индекс покажет снижение, хотя падения на рынке не было.
Важно! Сейчас индекс рассчитывают при помощи коэффициента. Его значение зависит событий, происходящих на рынке. Коэффициент Доу-Джонса выглядит так: 0.15768776981788.
Базовое значение индекса на 17 апреля 2020 годы составляет 23350,45 пункта. Один пункт равен 1 доллару США. Если индекс вырос на 100 пунктов, это значит, что общая стоимость акций, которые учитываются при его расчете, выросла на 100 долларов.
Как узнать актуальное значение
Базовые значения индекса ежедневно публикуют биржи и тематические СМИ. Наиболее авторитетные источники: Wall Street Journal, Bloomberg, Reuters.
Важно. Актуальное значение Dow Jones Industrial Average лучше всего смотреть на сайте Wall Street Journal, все остальные издания берут данные по индексам здесь.
Среди русскоязычных изданий выделяют:
Плюсы и минусы применения индекса Доу Джонса
У каждого биржевого индикатора есть сильные и слабые стороны, и Dow Jones – не исключение.
Преимущества индекса:
Главный недостаток в том, что Dow Jones охватывает всего 30 компаний. Критики справедливо отмечают, что индекс хоть и считается самым популярным, но он не настолько точный, как главный его конкурент – S&P 500, в расчете которого акции 500 американских компаний.
Компании индекса Доу-Джонса
Список компаний, охваченных индексом Dow Jones Industrial Average, иногда меняется. Это обусловлено тем, что часть компаний сливаются с другими, закрываются или перепрофилируются. В целом же этот перечень стабилен и радикальных изменений в нем не происходит.
В последний раз список компаний, охваченных индексом Доу-Джонса, обновлялся в апреле 2019 года. По состоянию на апрель 2020 года в него входят такие гиганты, как:
Динамика индекса DJIA-30 график
Фондовый рынок волатилен – цены на акции всегда растут и падают, что отражается на DJIA. Ежедневно тематические СМИ пишут статьи о том, как закрылся фондовый рынок США. В этих публикациях всегда отмечается, насколько вырос или упал «барометр американской экономики».
За более чем столетнее существование индекс фиксировал взлеты и падения экономики США. Выделим пять лучших и худших дней за всю историю существования Dow Jones Industrial Average.
Пики роста:
В разные годы значение пунктов отличалось, поэтому рекомендуется ориентироваться на дневной рост в процентном выражении.
Худшие дни в истории:
Как видно, история индекса Доу-Джонса – это череда взлетов и падений его значений. Если посмотреть на график индекса за последние 100 лет и сравнить его с циклами американской экономики, пики роста и падения будут совпадать.
Теханализ
Трейдеры и инвесторы часто используют в своих аналитических расчетах технических анализ.
Теханализ – это совокупность инструментов и методов, которые позволяют спрогнозировать движение графика на основании исторических данных. Суть метода в том, что рынок подчиняется общим законам и принципам, которые соответствуют определенным циклам роста и падения.
Метод основан не только на математических расчетах, но и на психологии участников торгов, которые в схожих обстоятельствах действуют одинаково под воздействием инстинктов – жадности, желания заработать больше или страха потерять. При помощи графика и технического анализа инвесторы прогнозируют поведение биржевой толпы, а вмести с ним и движение цен. Так они знают, когда выгодней купить, а когда продать.
Внимание! Данные теханализа не всегда соответствуют ожиданием фундаментального анализа. И оба эти метода часто дают погрешность в прогнозах, потому что на цены акций могут влиять и внешние факторы – политические, экономические, эпидемиологические или обычные случайности, как, к примеру, произошло в «черный понедельник».
Что означает падение индекса Доу-Джонса, и чем это грозит
Падения индексов случаются даже в состоянии стабильного развития экономики. Обычно такие кратковременные снижения чередуются со вспышками роста. Другое дело – долгосрочный обвал индексов – это плохой сигнал для мировой экономики.
Помните, что происходило в США во время Великой депрессии? Кризис начался с обвала цен на акции, что отразилось и на индексах. Так, 24 октября 1929 года промышленный индекс Dow Jones Industrial Average упал на 20%, этот день назвали «черным четвергом», потому что произошел крупнейший в американской истории биржевой крах.
Падение индекса означает снижение стоимости акций компаний, охваченных Доу-Джонсом. В случае с Великой депрессией – это был сигнал начала нового экономического кризиса.
Но если дневное падение составляет, к примеру, 0,1%, это говорит лишь о том, что некоторые компании испытывают трудности. Однако причин снижения может быть больше – плохая погода, природные катаклизмы, чья-то грубая ошибка. Ежедневно в аналитических обзорах экономических СМИ рассказывают, почему упал или вырос DJIA.
Например, последнее крупное падение было зафиксировано 12 марта 2020 года. Причина – распространение в США и мире коронавирусной инфекции, введение карантинных мер, снижение производства американских предприятий, и как следствие – снижение стоимости акций этих компаний.
Как влияет индекс Доу-Джонса на доллар
Сам по себе индекс прямо ни на что не влияет, а лишь отображает уровень развития американской экономики. Но от значения индекса зависят настроения инвесторов: глядя на график Доу-Джонса, они принимают решения – покупать или не покупать акции американских компаний.
На курс доллара в России индекс влияет лишь косвенно. Стоимость американской валюты зависит от одного фактора – спроса на нее. Чем больше россияне покупают валюту, тем выше ее стоимость. Например, зимой, во время отпусков, путешественники покупают доллары, что провоцирует рост его курса. Но это всего один наглядный пример. На практике все сложнее и факторов, влияющих на стоимость валюты, значительно больше.
Ключевые факторы, от которых зависит курс доллара:
Заключение
Dow Jones Industrial Average – один из важнейших биржевых индексов, который уже более 100 лет позволяет инвесторам и экономистам отслеживать состояние американской экономики.
Индекс Доу-Джонса – это своего рода индикатор, который положительно или негативно реагирует на события, происходящие на американском фондовом рынке. Значение индекса зависит от стоимости акций 30 крупнейших американских компаний. Оно рассчитывается при помощи специального коэффициента. Самые актуальные значения публикуются на сайте газеты Wall Street Journal.
Предприниматель, маркетолог, автор и владелец сайта «ХитёрБобёр.ru» (до 2019 г.)
Закончил социально-психологический и лингвистический факультет Северо-Кавказского социального института в Ставрополе. Создал и с нуля развил портал о бизнесе и личной эффективности «ХитёрБобёр.ru».
Бизнес-консультант, который профессионально занимается продвижением сайтов и контент-маркетингом. Проводит семинары от Министерства экономического развития Северного Кавказа на темы интернет-рекламы.
Лауреат конкурса «Молодой предприниматель России-2016» (номинация «Открытие года»), молодежного форума Северного Кавказа «Машук-2011”.
Индекс Доу Джонса: что это такое и как в него инвестировать
Более 100 лет назад был изобретен показатель, по которому инвесторы, экономисты, политики, а потом и простые люди стали отслеживать, все ли хорошо в американской экономике. Постепенно эту роль он начал выполнять и для мировой экономики. Я говорю про индекс Доу Джонса. Что это такое простыми словами, как рассчитывается и как можно инвестировать в него российскому инвестору, разберем в статье.
Понятие и история развития
Индекс Доу Джонса (Dow Jones) – это один из старейших фондовых индексов, который включает акции 30 крупнейших компаний США. Служит индикатором состояния мировой экономики. Это произошло не сразу, а после того, как американские компании вышли за границы США и представили свою продукцию практически во всех уголках планеты. Мало кто сегодня представляет свою жизнь без товаров и услуг Apple, Microsoft, Johnson & Johnson, The Coca-Cola Company, McDonald’s и других мировых гигантов.
Родителями индекса являются журналист финансовых новостей Чарльз Доу и специалист по статистике Эдвард Джонс. Они впервые в 1884 году рассчитали среднее значение рыночных цен по акциям, оказывающим серьезное влияние на экономику США. Всего 11 компаний. И так как в то время наблюдался настоящий бум строительства железных дорог, то 9 из 11 были представителями именно этой отрасли, 2 – промышленные компании.
Полученный показатель не был широко представлен публике, а ориентировался на внутреннее использование на бирже для анализа ситуации на фондовом рынке. Но в 1896 году все изменилось. С этого года начинает свое развитие знаменитый промышленный индекс Доу Джонса.
Этапы становления и развития:
Из 12 компаний, которые первоначально представляли Dow Jones, на 2021 год не осталось ни одной. Последней ушла в 2018 г. General Electric. Одни компании слились с другими и стали работать под новым именем. Некоторые перестали существовать совсем, какие-то были исключены, т. к. больше не соответствовали статусу “голубых фишек”.
Dow Jones отличается от многих более поздних фондовых индикаторов, но это не мешает ему продолжать занимать одну из лидирующих позиций в семействе индексов. Основные отличия:
Состав индекса Доу Джонса
Акции, входящие в индекс Доу Джонса по состоянию на февраль 2021 года, вы можете увидеть на изображении ниже.
Собственником индикатора Доу Джонса сегодня является S&P Dow Jones Indices, а его состав периодически пересматривает редакция Wall Street Journal. В этот известный по всему миру журнал вырос когда-то новостной финансовый бюллетень Чарльза Доу. Он и стал первым редактором Wall Street Journal.
Отраслевое распределение DJIA выглядит следующим образом.
Наибольший удельный вес у IT-компаний, здравоохранения, промышленности и финансов. Но ни одна отрасль не превышает отметку даже в 20 %, тогда как индекс РТС, например, почти на 45 % состоит из представителей нефти и газа.
На сайте S&P Dow Jones Indices публикуется онлайн-график котировок DJIA. Ниже вы можете видеть пример динамики за последние 10 лет.
Самый сильный обвал случился в марте 2020 г., но он был быстро преодолен, а Dow Jones достиг своего рекордного значения за все время существования – 31 537 пунктов на конец февраля 2021 года. За один год рост составил 8,78 %, а за 10 лет – только 10,05 %.
Методика расчета
В конце XIX века Ч. Доу рассчитывал индекс вручную по простой математической формуле средней арифметической: в числителе сумма рыночных цен компаний, входивших в показатель, в знаменателе – количество этих компаний. Полученное значение сравнивалось с предыдущими показателями, что показывало рост или падение американской экономики.
В результате многочисленных слияний, разделений (сплитов), поглощений и прочих естественных для развития фондового рынка процедур DJIA перестал давать корректное значение.
DJIA = (10 + 20 + 30 + 40 + 50) / 5 = 30
DJIA = (10 + 20 + 30 + 40 + 25) / 5 = 25
Индекс упал на 5 процентных пунктов. Но на самом деле в экономике ничего не изменилось. Компании как работали, так и работают, просто одна из них провела сплит. В таком виде DJIA не может служить индикатором рынка. Поэтому изменили метод расчета показателя. В знаменателе стоит теперь не количество компаний, а некий коэффициент. Сегодня он равен 0,15198707565833 и меняется каждый раз, как произошли изменения в структуре акций.
Как инвестировать в индекс Доу Джонса
Для российского инвестора доступны только 2 варианта инвестирования в индекс Доу Джонса. Это самостоятельная покупка акций, в него входящих, и получение статуса квалифицированного инвестора для выхода на зарубежный фондовый рынок.
Самостоятельная покупка
Преимуществами самостоятельной покупки акций “голубых фишек” США является возможность получать дивиденды по некоторым компаниям, а также воспользоваться налоговыми льготами. Например, при покупке на ИИС или ЛДВ (льготой длительного владения).
Отличным вариантом инвестирования является вложение через индексные фонды. ETF представляет собой “корзинку” с ценными бумагами, которая точно повторяет DJIA.
Но эта информация вам ничего не даст, если вы неквалифицированный инвестор. Выбор для российского инвестора, который хочет инвестировать в S&P 500, значительно больше. На нашем фондовом рынке есть несколько БПИФ, которые отслеживают именно 500 американских компаний. Но нет ни одного БПИФ по Доу Джонсу.
Заключение
Мы разобрали все, что нужно знать об индексе Доу Джонса. В экономических новостях его значение обязательно публикуется наравне с такими популярными индикаторами рынка, как S&P 500 и Nasdaq Composite. Главная их задача – отражать текущее состояние американской экономики, которая пока оказывает сильное влияние на экономики и других стран.
Индекс Dow Jones — старейший индекс США. Обзор инструмента
Общая информация об индексе Dow Jones
Провайдером является S&P Dow Jones Indices. Он обеспечивает корректировку корзины и отвечает непосредственно за расчет котировок Доу Джонса.
Состав корзины Dow Jones
По состоянию на конец марта 2021 г. пятерка лидеров индекса Доу выглядит так:
Полный список компаний из индекса Dow Jones
Некоторые из компаний находятся в составе корзины в течении десятилетий. Например, Proctor & Gamble добавлена в индекс Доу Джонса в 1932 г.
Революционные изменения в составе происходят редко, обычно при пересмотре корзины меняется не более 1-2 компонентов, прочие акции индекса Dow Jones остаются неизменными. Из стартовых 12 компаний только General Electric осталась в составе.
Исключение – кризисные периоды, когда даже устойчивый в прошлом бизнес может столкнуться с существенным ухудшением показателей. Например, в середине лета 1930 г. из состава DJIA «выпало» сразу 7 компаний, а через 2 года – 8, это объясняется Великой Депрессией. После стабилизации американской экономики были многолетние периоды (2 по 17 лет), когда состав корзины оставался неизменным.
Расчет индекса Доу Джонса
Котировки рассчитываются в режиме реального времени. Используется стандартная формула для взвешенных по цене биржевых индексов
в этой зависимости используются следующие обозначения:
После corporate actions меняется числитель дроби так как резко изменяется сумма стоимости акций. При этом значение индекса до и после corporate actions одно и то же, из пропорции
можно вывести формулу для нового значения делителя
Расчеты проводятся автоматически. Знание методики вычисления нужно скорее для понимания особенностей US 30, его недостатков.
В зависимости от учета реинвестирования накопленного во времени дохода выделяют подвиды DJIA :
Между перечисленными подвидами индексов всегда 100%-ная прямая корреляция. Разнятся лишь численные значения.
Критерии отбора акций
Подход несколько нестандартный. Нет четких критериев для отбора ценных бумаг, специальный комитет ( Averages Comittee ) учитывает такие факторы как:
Что касается состава комитета, то в него входит 5 человек. Трое из них – представители S&P Dow Jones Indices, еще двое представляют издательство The Wall Street Journal.
Комитет решает 2 задачи. Перечисленные 5 человек не только пересматривают состав корзины, но и следят за адекватностью методологии составления US 30 в целом. Как минимум раз в год комитет принимает решение о целесообразности изменения методики расчета в целом.
Семейство подиндексов Dow Jones
В целом же провайдер рассчитывает массу индексов, Доу Джонс – один из основных.
Методы работы с Dow 30
Прямая покупка US 30 невозможна, это индикативный инструмент, нельзя купить, например, 1,0 лот Доу Джонса. Трейдеры и инвесторы работают с производными инструментами :
За счет обилия производных инструментов US 30 подходит для любой схемы работы – и для долгосрочных вложений, и для активной торговли.
Особенности работы с индексом на рынке Форекс
Есть 2 ключевых преимущества по сравнению с торговлей опционами и фьючерсами:
На последнем пункте остановимся подробнее, у Just2Trade, Roboforex, Alpari поддерживаются CFD на биржевые индексы.
То есть, имея депозит в пару десятков долларов уже можно работать в том числе и с контрактами на разницу на биржевые индексы. При работе с фьючерсами и опционами потребуются на порядок большие суммы.
Рассчитывать ничего не нужно, в спецификациях контракта брокер указывает размер дивидендной поправки. На дату отсечки лучше не иметь коротких позиций так как нет гарантий, что дивидендный ГЭП покроет убыток, сформировавшийся из-за дивидендной поправки. Если в спецификации нет этого пункта, то брокер может не учитывать в работе дивидендную поправку, лучше уточнить это в техподдержке.
Критика индекса Dow Jones, его сравнение с основным конкурентом
DJIA неидеален, как минимум несколько его особенностей заслуживают критику. К ним относятся:
Именно из-за этих особенностей DJIA не подходит на роль универсального барометра всего фондового рынка США. Корзина из 30 компонентов не может характеризовать настолько масштабный рынок как американский.
Если сравнить его с прямым конкурентом в лице S & P 500, то последний больше подходит на роль индикатора, характеризующего экономику США. В него входит 500 компаний, более адекватно представлены разные секторы экономики, есть четкие критерии пересмотра состава, при расчете учитывается free — float капитализация.
Это сравнение не означает, что DJIA хуже или лучше чем S & P 500. Оба инструмента подходят и для инвестирования, и для активного трейдинга.
Факторы, влияющие на DJIA
При работе с US 30 учитывайте влияние со стороны:
Это стандартный набор факторов влияния для индексов такого масштаба. Их следует учитывать при долгосрочной работе, внутридневная работа потребует большего акцента на технике.
Заключение
Несмотря на обоснованную критику DJIA остается одним из основных индексов планеты. Это неплохой выбор и для инвестиций, и для активного трейдинга – DJIA показывает неплохую волатильность и на этом можно зарабатывать. Что касается недостатков, то основная причина критики заключается в слишком «узкой» корзине и взвешивании по цене, а не по free — float капитализации.
Именно из-за этого DJIA проигрывает S & P 500 в борьбе за звание основного индекса США. Но это не делает его менее популярным и для инвесторов, и для трейдеров.
Автор: Вадим Бон
Инвестор, предприниматель, трейдер, автор и создатель финансового блога internetboss.ru