Индекс джоуля джонса что это

Промышленный индекс Доу Джонса (DJIA): что это, история, критика

Промышленный индекс Доу Джонса (англ. Dow Jones Industrial Average, или DJIA) – это наиболее широко отслеживаемый индекс фондового рынка в мире. Однако мало кто знает, что это всего 30 компаний.

Рождение промышленного индекса Доу Джонса

Промышленный индекс Доу Джонса начал свою работу 26 мая 1896 года. DJIA был создан человеком по имени Чарльз Доу, одним из основателей компании Dow Jones & Company (образованной в 1882 году).

Первый индекс Доу был создан в 1884 году. В нем было 11 акций, связанных с транспортом. Он изменил исходный индекс (на Уолл-стрит этот процесс известен как «воссоздание») и переименовал его в Индекс железных дорог Доу Джонса. В 1970-х годах название было обновлено до Транспортный индекс Доу Джонса, чтобы охватить авиаперевозки и другие виды транспорта.

Вскоре Чарльз Доу обнаружил, что промышленные компании росли в цене быстрее, чем железные дороги. Затем он составил новый индекс, используя акции двенадцати компаний. Он назвал его Промышленным индексом Доу Джонса (сокращенно DJIA). Первоначально индекс был составлен из промышленных компаний, например, из хлопкового, сахарного, табачного и газового секторов.

Для расчета индекса Чарльз Доу сложил все цены акций. Затем он разделил полученное число на количество компаний в индексе в то время.

Самый первый индекс DJIA был 40,94. Это означало, что средняя цена двенадцати акций, выбранных Чарльзом Доу, составляла 40,94 доллара.

Первоначальные 12 акций Доу Джонса

Первоначально двенадцать акций DJIA были почти полностью товарными компаниями, а именно:

В то время это были крупные, прибыльные и высоко ценимые компании. Большинство из них были заменены в промышленном индексе Доу Джонса, когда их акции упали или они вышли из бизнеса.

Изменения со временем

В 1916 году индекс DJIA был обновлен и в него вошли акции 20 компаний. К 1928 году их число выросло до 30. Это правило сохраняется и по сей день.

Комитет, состоящий из представителей S&P Dow Jones Indices и редакторов Уолл-стрит джорнэл, решает, какие компании входят в промышленный индекс Доу Джонса.

Для включения в индекс DJIA никаких правил нет. Существует только общий ориентир, который требует наличия крупных, уважаемых и солидных фирм с высокими ценами на акции. В целом эти фирмы представляют собой значительную часть экономической деятельности в США.

Какие компании сегодня находятся в промышленном индексе Доу Джонса?

Последнее обновление индекса вступило в силу 31 августа 2020 года. Были добавлены Amgen, Honeywell и Salesforce, тогда как ExxonMobil, Pfizer и Raytheon были удалены. Вот 30 компаний, которые присутствуют сейчас в промышленном индексе Доу Джонса:

Критика промышленного индекса Доу Джонса

Практический эффект расчетов Доу заключался в том, что акция с ценой в 100 долларов будет иметь в пять раз большее влияние на DJIA, чем акция с ценой в 20 долларов, даже если компания имела рыночную капитализацию в 10 раз больше.

Вот почему такая компания, как Berkshire Hathaway (BRK/A), которая с середины 2016 года торговалась по цене более 200 000 долларов за акцию, не могла быть добавлена ​​в DJIA без некоторых изменений в формуле; это приведет к раздуванию всего индекса.

Этот недостаток быстро стал известен, когда компании объявили о дроблении акций и других сделках, которые изменили их номинальные цены на акции. Чтобы сделать свои акции более доступными, растущая компания может удвоить количество находящихся в обращении акций, разделив их 2 к 1.

Некоторые критики выступают против игнорирования рыночной капитализации фирмы. Они заявляют, что индекс, привязанный к ценам акций, не так точен, как индекс, привязанный к их рыночной стоимости.

Акция стоимостью 80 долларов упадет до 40 долларов, но в обращении будет вдвое больше акций. Согласно первоначальному расчету промышленного индекса Доу Джонса, это косметическое изменение приведет к падению индекса DJIA, даже если стоимость акций вырастет.

Чтобы компенсировать это, делитель DJIA часто меняется для корпоративных событий и акций, таких как специальные дивиденды и дробление акций. В результате многие управляющие деньгами используют S&P 500 или другие индексы, которые корректируют рыночную капитализацию фирмы.

Подведем итог

Промышленный индекс Доу Джонса сильно изменился за последние 100 лет и будет продолжать меняться по мере изменения экономики. Хотя это не самый общий показатель экономического здоровья, история и структура индекса Доу Джонса могут помочь вам расшифровать общий финансовый термин.

Экономист, финансовый аналитик, трейдер, инвестор. Личные интересы – финансы, трейдинг, криптовалюты и инвестирование.

Источник

Что такое индекс Доу Джонса и что он показывает

Мировая экономика – единая система, локомотив которой — Соединенные Штаты Америки. Неспроста существует поговорка: «Чихнет Америка, а заболеет весь мир». Как только в США что-то происходит, это неминуемо отражается на экономиках других странах.

Биржевой индекс Доу-Джонса называют «барометром» американской экономики. Даже незнакомые с биржевым миром люди наверняка слышали о существовании этого индекса: его ежедневно упоминает в новостях и аналитических сводках. Трейдеры со всего мира используют его как индикатор, оценивая с помощью этого индекса «уровень здоровья» американской и мировой экономики.

Статья расскажет, что это такое – индекс Доу-Джонса и почему он так важен.

Что такое индекс Доу Джонса

До середины XIX века в мире не было биржевого индикатора, способного отобразить экономическое состояние страны или какого-то сектора экономики. При выборе акций для покупки инвесторы пользовались только фундаментальным анализом: изучали компанию, ее отчетную документацию, новости и прогнозировали ее развитие. Это было время бурного роста американской экономики: по всей стране строились железные дороги, открывались промышленные предприятия, добывалось сырье для обеспечения их способности.

Экономика развивалась, а оценить уровень ее роста было невозможно – не было ни формул, ни специальных индикаторов. В 1884 году такой инструмент был разработан Чарльзом Доу, основателем и редактором газеты Wall Street Journal. Его индекс создавался как индикатор, позволяющий журналистам и аналитикам оценивать общие показатели развития американской экономики.

Сначала индекс назывался Dow Jones Transportation Average, так как в его расчет брались акции 11 компаний, девять из которых были железнодорожными. Этот индекс до сих пор существует и торгуется под биржевым тикером TRAN.

В 1896 году появился новый индекс – Dow Jones Industrial Average (DJIA), задача которого – оценивать уровень развития американской промышленности. Сначала в расчет брались акции 12 промышленных предприятий, в 1916 году их численность выросла до 20, а уже в 1920 году – до 30. Именно этот индикатор по умолчанию и называют индексом Доу-Джонса. Именно о нем чаще всего говорят и пишут в новостях.

Описание понятия простыми словами

За последние 100 лет правила расчета индекса нисколько не изменились. Он по-прежнему показывает состояние американской экономики на основе цен акций 30 крупнейших компаний. Периодически обновляется его состав: какие-то компании банкротятся или по другим причинам прекращают работать, на их место приходят другие, но их число остается неизменным – 30.

Dow Jones Industrial Average – это старейший и важнейший биржевой индекс. Такие показатели помогают аналитикам делать экономические прогнозы, а инвесторам – отслеживать поведение рынка ценных бумаг. К примеру, когда часть акций подорожает или упадет в цене, индекс покажет, на сколько в среднем вырос или упал рынок.

Этот показатель важен, чтобы понять, в каком состоянии находится тот или иной сектор экономики, а уже при помощи технического и фундаментального анализа эксперты делают свои макроэкономические прогнозы.

Как рассчитывается индекс

Сначала индекс рассчитывался просто: суммировалась стоимость акций всех входящих в него компаний и делилась на их количество. Например, в 1896 году в расчет индекса брались акции 12 американских компаний. Их стоимость суммировалась и делилась на 12. Полученное число и было значением Доу-Джонса. Оно сравнивалось с предыдущими расчетами и так определялось, вырос индекс или упал.

У такого способа было много недостатков, главный из которых – неточность. Для расчета индекса суммировалась стоимость каждой акции компании, которая была в списке Доу-Джонса, но при этом не учитывалась их капитализация и позиции на рынке. К примеру, одна компания выпускает 1 млрд акций, а другая – 10 тыс., но стоимость каждой ценной бумаги примерно равна. Если эти акции суммировать и поделить на две, мы не получим цифры, отображающей реальное положение дел на рынке.

Другой пример: компания-эмитент раздробила свои акции, их стало вдвое больше, цена на них снизилась, но капитализация осталась прежней. Если и дальше делить стоимость акций на количество компаний, индекс покажет снижение, хотя падения на рынке не было.

Важно! Сейчас индекс рассчитывают при помощи коэффициента. Его значение зависит событий, происходящих на рынке. Коэффициент Доу-Джонса выглядит так: 0.15768776981788.

Базовое значение индекса на 17 апреля 2020 годы составляет 23350,45 пункта. Один пункт равен 1 доллару США. Если индекс вырос на 100 пунктов, это значит, что общая стоимость акций, которые учитываются при его расчете, выросла на 100 долларов.

Как узнать актуальное значение

Базовые значения индекса ежедневно публикуют биржи и тематические СМИ. Наиболее авторитетные источники: Wall Street Journal, Bloomberg, Reuters.

Важно. Актуальное значение Dow Jones Industrial Average лучше всего смотреть на сайте Wall Street Journal, все остальные издания берут данные по индексам здесь.

Среди русскоязычных изданий выделяют:

Плюсы и минусы применения индекса Доу Джонса

У каждого биржевого индикатора есть сильные и слабые стороны, и Dow Jones – не исключение.

Преимущества индекса:

Главный недостаток в том, что Dow Jones охватывает всего 30 компаний. Критики справедливо отмечают, что индекс хоть и считается самым популярным, но он не настолько точный, как главный его конкурент – S&P 500, в расчете которого акции 500 американских компаний.

Компании индекса Доу-Джонса

Список компаний, охваченных индексом Dow Jones Industrial Average, иногда меняется. Это обусловлено тем, что часть компаний сливаются с другими, закрываются или перепрофилируются. В целом же этот перечень стабилен и радикальных изменений в нем не происходит.

В последний раз список компаний, охваченных индексом Доу-Джонса, обновлялся в апреле 2019 года. По состоянию на апрель 2020 года в него входят такие гиганты, как:

Динамика индекса DJIA-30 график

Фондовый рынок волатилен – цены на акции всегда растут и падают, что отражается на DJIA. Ежедневно тематические СМИ пишут статьи о том, как закрылся фондовый рынок США. В этих публикациях всегда отмечается, насколько вырос или упал «барометр американской экономики».

За более чем столетнее существование индекс фиксировал взлеты и падения экономики США. Выделим пять лучших и худших дней за всю историю существования Dow Jones Industrial Average.

Пики роста:

В разные годы значение пунктов отличалось, поэтому рекомендуется ориентироваться на дневной рост в процентном выражении.

Худшие дни в истории:

Как видно, история индекса Доу-Джонса – это череда взлетов и падений его значений. Если посмотреть на график индекса за последние 100 лет и сравнить его с циклами американской экономики, пики роста и падения будут совпадать.

Теханализ

Трейдеры и инвесторы часто используют в своих аналитических расчетах технических анализ.

Теханализ – это совокупность инструментов и методов, которые позволяют спрогнозировать движение графика на основании исторических данных. Суть метода в том, что рынок подчиняется общим законам и принципам, которые соответствуют определенным циклам роста и падения.

Метод основан не только на математических расчетах, но и на психологии участников торгов, которые в схожих обстоятельствах действуют одинаково под воздействием инстинктов – жадности, желания заработать больше или страха потерять. При помощи графика и технического анализа инвесторы прогнозируют поведение биржевой толпы, а вмести с ним и движение цен. Так они знают, когда выгодней купить, а когда продать.

Внимание! Данные теханализа не всегда соответствуют ожиданием фундаментального анализа. И оба эти метода часто дают погрешность в прогнозах, потому что на цены акций могут влиять и внешние факторы – политические, экономические, эпидемиологические или обычные случайности, как, к примеру, произошло в «черный понедельник».

Что означает падение индекса Доу-Джонса, и чем это грозит

Падения индексов случаются даже в состоянии стабильного развития экономики. Обычно такие кратковременные снижения чередуются со вспышками роста. Другое дело – долгосрочный обвал индексов – это плохой сигнал для мировой экономики.

Помните, что происходило в США во время Великой депрессии? Кризис начался с обвала цен на акции, что отразилось и на индексах. Так, 24 октября 1929 года промышленный индекс Dow Jones Industrial Average упал на 20%, этот день назвали «черным четвергом», потому что произошел крупнейший в американской истории биржевой крах.

Падение индекса означает снижение стоимости акций компаний, охваченных Доу-Джонсом. В случае с Великой депрессией – это был сигнал начала нового экономического кризиса.

Но если дневное падение составляет, к примеру, 0,1%, это говорит лишь о том, что некоторые компании испытывают трудности. Однако причин снижения может быть больше – плохая погода, природные катаклизмы, чья-то грубая ошибка. Ежедневно в аналитических обзорах экономических СМИ рассказывают, почему упал или вырос DJIA.

Например, последнее крупное падение было зафиксировано 12 марта 2020 года. Причина – распространение в США и мире коронавирусной инфекции, введение карантинных мер, снижение производства американских предприятий, и как следствие – снижение стоимости акций этих компаний.

Как влияет индекс Доу-Джонса на доллар

Сам по себе индекс прямо ни на что не влияет, а лишь отображает уровень развития американской экономики. Но от значения индекса зависят настроения инвесторов: глядя на график Доу-Джонса, они принимают решения – покупать или не покупать акции американских компаний.

На курс доллара в России индекс влияет лишь косвенно. Стоимость американской валюты зависит от одного фактора – спроса на нее. Чем больше россияне покупают валюту, тем выше ее стоимость. Например, зимой, во время отпусков, путешественники покупают доллары, что провоцирует рост его курса. Но это всего один наглядный пример. На практике все сложнее и факторов, влияющих на стоимость валюты, значительно больше.

Ключевые факторы, от которых зависит курс доллара:

Заключение

Dow Jones Industrial Average – один из важнейших биржевых индексов, который уже более 100 лет позволяет инвесторам и экономистам отслеживать состояние американской экономики.

Индекс Доу-Джонса – это своего рода индикатор, который положительно или негативно реагирует на события, происходящие на американском фондовом рынке. Значение индекса зависит от стоимости акций 30 крупнейших американских компаний. Оно рассчитывается при помощи специального коэффициента. Самые актуальные значения публикуются на сайте газеты Wall Street Journal.

Предприниматель, маркетолог, автор и владелец сайта “ХитёрБобёр.ru” (до 2019 г.)

Закончил социально-психологический и лингвистический факультет Северо-Кавказского социального института в Ставрополе. Создал и с нуля развил портал о бизнесе и личной эффективности «ХитёрБобёр.ru».

Бизнес-консультант, который профессионально занимается продвижением сайтов и контент-маркетингом. Проводит семинары от Министерства экономического развития Северного Кавказа на темы интернет-рекламы.

Лауреат конкурса «Молодой предприниматель России-2016» (номинация «Открытие года»), молодежного форума Северного Кавказа “Машук-2011”.

Источник

Индекс Dow Jones. История, структура и его понимание

Когда в печати или в разговоре упоминается «Доу-Джонс» или «ДОУ-30», имеется в виду средний индекс промышленности Dow Jones Industrial Average (DJIA), являющийся вторым по старшинству и известности индикатором американского фондового рынка.

Принадлежащий Dow Jones & Company, индекс измеряет ежедневные движения котировок активов 30 крупных производственных фирм из США, публично торгуемых на Нью-Йоркской бирже и Nasdaq. Это не просто средневзвешенный показатель голубых фишек , но и своеобразный колокольчик экономического состояния страны.

История создания DJIA

DJIA стал публиковаться с весны 1896 года изданием финансовых новостей Dow Jones & Company, выпускавшимся Чарльзом Доу и его компаньоном Эдвардом Джонсом. Ежедневное среднее значение исчислялось первоначально как среднеарифметическое значение котировок акций 12 фирм.

Они просто складывались и делились на 12. С тех пор список акций, чья котировка отслеживается индексом, расширился, даже разработан специальный делитель Доу, постоянно корректируемый.

Делитель Доу – периодически меняющаяся константа, используемая при расчете эффекта одноточечного изменения по каждой из 30 акций, включенных в индекс. Его корректировка проводится для того, чтобы сгладить последствия разделения акций ( сплит ), а также выплаченных дивидендов или корпоративных спинов. Это гарантирует получение стабильного индекса, защищая Доу Джонс от искажения разовыми событиями.

Следовательно, на движение DJIA влияет лишь изменения котировки активов. Более дорогие акции оказывают более заметное воздействие на движение индекса Dow.

Необходимо помнить, что рост индекса может быть вызван значительным повышением цен активов одной компании, особенно, если акции стоят дорого. Это компенсирует падение капитализации нескольких других компаний.

Dow показывает средний тренд всех 30 акций вместе взятых. Направление зависит от того, какая сторона сильнее – или рост цен на акции, или падение котировок активов.

Активы, которые мониторит Dow Jones

Нет никаких конкретных правил, устанавливающих нормы, на основании которых организация включается в Dow Jones. Правда, для того, чтобы попасть в DJIA, компания должна играть заметную роль в экономической деятельности США, входить в число крупнейших участников промышленного сектора. Кроме того, ценные бумаги должны быть включены в листинг биржи NASDAQ или NYSE.

DJIA регулярно вносит изменения в перечень компаний, в соответствии с изменениями в экономике. К 1928 году список разросся до 30 участников, а начинался с 12. С тех пор он менялся 60 раз.

Крайнее изменение было проведено 24.08.2020 года. Активы Salesforce, Amgen и Honeywell были добавлены в перечень акций, отслеживаемых бенчмарком, вместо ExxonMobil, Pfizer и Raytheon Technologies.

Исторические Вехи Dow Jones

Важными историческими вехами, достигнутыми DJIA, можно считать:

— 25.01.2017 года Dow Jones впервые преодолел отметку 20 000 пунктов.

— 04.01.2018 года преодолена планка 25 000 пунктов.

— 17.01.2018 года преодолена отметка 26 000 пунктов.

— 21.09.2018 года установлен новый рекорд — 26 743,50 пунктов.

— 26.12.2018 года Dow отмечен рекордный рост за день — на 1086,25 пункта.

— Март 2020 года – на фоне пандемии, бенчмарк падает с рекордной скоростью, ниже 20 000, теряя по 3000 пунктов ежедневно.

— 11.03.2020 года завершен рекордно длинный бычий период в истории индекса, начавшийся в марте 2009 года.

— 16.11.2020 года наконец-то пробил свой доковидный максимум — 29 950,44 пункта.

Семейство индексов Dow Jones

Индекс Dow Jones, вернее, семейство бенчмарков Dow Jones, рассчитывает рейтинговое агентство Standard and Poor’s. Несмотря на широкую известность промышленного Dow Jones, за два года до его создания Чарльз Доу сформировал иной фондовый индекс — Dow Jones Transportation Average (DJTA). Он и сейчас считается наиболее признанным индикатором транспортного сектора Соединенных Штатов.

Первоначально в него были включены активы девяти железнодорожных компаний и двух компаний, не входящих в железнодорожную отрасль. После того, как ж/д транспорт утратил свое доминирующее значение в экономике, в современный транспортный индекс Доу Джонс включили авиакомпании, автоперевозчиков, операторов морских перевозок, службы доставки и логистические компании.

За индексом транспортной сферы Dow Jones следят для мониторинга экономического состояния США. В теории, рост промпроизводства и DJIA должен подтверждаться ростом транспортного индекса DJTA.

Значительное расхождение показателей, а тем более, их разнонаправленность, указывают на потенциальный разворот тренда. Таким образом, транспортный индекс Доу Джонс применяется при прогнозировании направления промышленного бенчмарка Dow Jones Industrial Average.

Существуют и иные бенчмарки, рассчитываемые рейтинговым агентством Standard and Poor’s по схожему алгоритму. Пусть и менее известные, но не менее информативные, чем представленные выше:

Существуют индексы Dow Jones, отслеживающие положение дел в глобальной экономике — Dow Jones Titans. Основной — Dow Jones Global Titans 50. Для каждого региона также рассчитывается свой Доу Джонс.

Сегодняшний индекс Доу-Джонса

Учитывая разнообразие глобальной экономики, можно предположить, что активы всего 30 компаний вряд ли могут оказать заметное влияние на фондовый рынок. Вместе с тем, индекс Dow является наиболее упоминаемым американским рыночным бенчмарком, остается хорошим индикатором общих тенденций.

Некоторые эксперты считают, что когда акции компаний DJIA начнут демонстрировать слабость, американская экономика пойдет на спад. Два иных бенчмарка Доу-Джонса (транспорт и коммунальные услуги) также могут указывать на рыночные и экономические тенденции.

Эти три индекса Dow Jones могут использоваться для подтверждения друг друга. В теории, если какой-либо из этих трех индексов Dow Jones начинает расходиться в направлении во время рыночного восходящего тренда, частному инвестору необходимо проявить особую осторожность.

В нынешний состав Dow Jones Industrial Average входят следующие компании:

Частный инвестор может приобрести отдельные активы любой из 30 компаний, включенных в Dow Jones либо купить индексные фонды или ETF , отслеживающие изменения этого бенчмарка.

Второй возможной стратегией является покупка так называемых «собак ДОУ», 10 самых высокодоходных акций в индексе.

Инвестируйте с проверенными компаниями и не забывайте заглядывать на страницу с новыми онлайн курсами . Спасибо за внимание, всегда ваш «Максимальный доход»

Источник