Индекс moexbc что это

Что такое голубые фишки

И почему они популярны среди инвесторов

Если вы только пришли на фондовый рынок и не знаете, с чего начать, то хорошим вариантом инвестиций могут стать голубые фишки.

На рынке ценных бумаг так называют акции известных компаний с давней историей, которые стабильно растут и зачастую платят щедрые дивиденды. Название «голубые фишки» пришло из покера — их используют для самых крупных ставок.

Еще голубые фишки обладают высокой ликвидностью — по ним проходит большой внутридневной объем торгов, то есть акции можно быстро продать. Но расскажу обо всем по порядку: рассмотрим критерии отбора голубых фишек и то, какой интерес они представляют для инвесторов.

Отличие голубых фишек от других акций

Чаще всего инвестор может отличить голубую фишку по трем характеристикам.

Капитализация российских голубых фишек варьируется от 500 млрд до нескольких триллионов рублей. Для сравнения: капитализация компаний второго эшелона в среднем составляет 100—200 млрд рублей. Так, капитализация «Русгидро» оценивается рынком в 326 млрд рублей, а недавно вышедшего на биржу «Совкомфлота» — в 221 млрд.

На американском рынке голубыми фишками исторически считаются компании, чья капитализация превышает 10 млрд долларов. Но и компании меньшего размера, если они флагманы своей отрасли, также могут быть причислены к этому званию. Например, у компании Alcoa капитализация около 5 млрд долларов, но она часто упоминается среди голубых фишек, потому что является лидером в секторе добычи и производства бокситов, глинозема и алюминия.

Ликвидность. Голубые фишки — это также наиболее ликвидные бумаги. Иными словами, они вызывают огромный интерес у трейдеров и инвесторов, в том числе крупных фондов. Поэтому по таким бумагам проходит большой объем торгов.

На Московской бирже представлен специальный индекс голубых фишек, который составляется на основе критерия ликвидности. В него входят 15 наиболее торгуемых эмитентов российского рынка.

Состав индекса голубых фишек на январь 2021 года

Стабильные дивиденды. Так как голубые фишки — это зачастую старые, устоявшиеся в своем сегменте компании, они уже прошли фазу роста и активной экспансии рынка. Поэтому такие компании, как правило, щедро делятся выручкой с акционерами. Таким образом, это часто дивидендные акции, а не акции роста. Поэтому о голубых фишках нередко говорят в разрезе их стабильной дивидендной политики. Например, все компании из индекса дивидендных аристократов можно автоматически считать голубыми фишками.

Дивидендные аристократы

Это компании, которые исправно платят и увеличивают дивиденды на протяжении более 25 лет.

Есть еще три дополнительных критерия, которым обязаны соответствовать такие компании:

Как найти голубые фишки

Дополнительно можно задать критерий по дивидендной доходности — выше нуля, а также по дате IPO, то есть дате выхода на биржу, — свыше 20 лет. В результате мы получим выборку самых крупных и старейших компаний, которые платят дивиденды.

Что касается российского рынка, то можно обратиться к одноименному индексу на сайте Московской биржи. Замечу, что индекс формируется из расчета ликвидности и не берет в расчет коэффициент стабильности выплат дивидендов, а также капитализацию компании. Например, компании «ММК» и «НЛМК», чей размер превышает 500 млрд рублей, не попадают в этот индекс.

Преимущества и недостатки

Рассмотрим плюсы и минусы добавления голубых фишек в портфель с точки зрения долгосрочного инвестора. Начнем с преимуществ.

Надежность. Риск банкротства эмитента очень мал. Ведь это компании на ходу, с устоявшейся бизнес-моделью и высоким кредитным рейтингом, что позволяет им легко рефинансировать долги.

Кроме того, такие компании, как Сбербанк и «Газпром», — системообразующие для государства. Налоговые отчисления, поступающие в бюджет от крупнейших отечественных компаний, имеют огромное значение для федерального бюджета и ВВП страны. Общая доля доходов, поступающих от экспортеров углеводородов, формирует более трети российского бюджета.

В частности, «Газпром» приносит федеральному бюджету 1,5 трлн рублей, а налоговые отчисления «Алросы» составляют 37,6% бюджета Якутии. Поэтому, если у таких компаний возникают трудности, то государство всеми силами их выручает.

Годовой отчет «Газпрома» за 2019 год, стр. 136PDF, 12,4 МБ

Инвестиции — это не сложно

Стабильность дивидендов. Как уже отмечено, большинство голубых фишек приносят стабильные дивиденды. Их дивидендная доходность может быть не заоблачной, но акционерам больше важен не размер выплат, а их стабильность. Благодаря этому крупные фонды могут планировать денежный поток и выстраивать долгосрочную стратегию.

На американском рынке дивидендных плательщиков объединяют в специальные индексы:

Итого получается порядка 260 зарубежных компаний, которые можно считать голубыми фишками и надежными дивидендными плательщиками.

Недостатки частично вытекают из преимуществ.

Низкий потенциал роста. Цена акции вряд ли вырастет в разы. Эти компании и так велики, а их продукция уже заняла свою нишу. Такая компания если и растет, то линейно. Среди голубых фишек есть и исключения — это акции роста из технологических секторов, такие как Facebook или «Яндекс».

Величина дивидендов зачастую ниже, чем в акциях второго эшелона. Некоторые голубые фишки — это акции роста, они не платят дивиденды. Так, 7 из 20 крупнейших компаний США не платят дивиденды.

Но для российского рынка этот пункт неактуален. В индексе голубых фишек значится 15 компаний, и почти все они платят дивиденды — в среднем около 7% годовых, — кроме «Яндекса» и Mail.ru. Такое положение дел связано с тем, что в структуре российского рынка доля технологического сектора крайне мала — фактически он представлен только двумя упомянутыми эмитентами.

Российский рынок считается развивающимся и имеет сильный перекос в сторону добычи сырья — этим занимаются девять компаний из индекса голубых фишек. Это также влечет внешнеэкономический риск, например при санкциях и геополитических потрясениях, которые сопровождаются падением цены на нефть. Добывающие компании при такой конъюнктуре страдают в первую очередь.

Основные свойства голубых фишек

Объемы ежедневных торгов голубыми фишками самые большие на рынке: например, по акциям «Газпрома» ежедневно проходят сделки на 30—100 млрд рублей.

Узкий спред. Спредом называют разницу между ценой покупки и ценой продажи актива. Спред — это мера спроса и предложения на актив.

Узкий спред — это также следствие высокой ликвидности. Продавцов и покупателей очень много — акция востребована: ее у вас готовы купить с минимальной разницей в цене. Также у трейдеров есть стратегии, основанные на торговле спредом, — узкий спред заставляет их совершать больше сделок именно с этими бумагами.

Популярность. Голубые фишки входят в составы многих биржевых индексов. Последние позволяют крупным инвестиционным фондам формировать для своих клиентов портфели с различным наполнением, профилями доходности и риска.

Крупные фонды покупают акции большими объемами и производят периодическую ребалансировку своих портфелей. Это приводит к движению больших потоков капитала в голубых фишках.

Доходность голубых фишек

Голубые фишки считаются самыми надежными среди всех категорий акций, при этом их дивидендный уровень выше доходности облигаций и ставок по банковским депозитам.

Индекс стабильности дивидендов

Индекс DSI показывает, насколько регулярно компания выплачивает дивиденды и повышает их размер. Индикатор является историческим, то есть не включает риски будущего изменения дивидендной политики.

Чем ближе DSI к единице, тем лучше: это говорит о том, что дивиденды исправно выплачивались и повышались семь лет подряд. Значит, высока вероятность, что эта тенденция продолжится. Если же значение DSI от 0,3 до 0,6, то компания выплачивает дивиденды нерегулярно.

Например, «Новатэк» и «Лукойл» — одни из самых стабильных плательщиков: значения DSI для них составляют 1 и 0,93 соответственно.

Этот индекс может использоваться инвесторами как один из критериев при отборе бумаг в дивидендный портфель.

Источник

Что такое индексы MOEXBC, MOEXBMI, MOEXSMID, MOEX10

Традиционно указателями направления движения фондового рынка являются многочисленные индексы. По изменению их динамики можно определить, оптимистично настроен рынок и штурмует новые высоты или, напротив, погружается в стагнацию и рецессию. Однако доступные к покупке на бирже компании сильно разнятся по отраслевой принадлежности и рыночной капитализации, не говоря уже о динамике их цен. Поэтому понимание индексов крайне важно для инвестора.

Основными индексами акций являются Индекс МосБиржи и Индекс РТС — ценовые, взвешенные по капитализации композитные индексы российского рынка, включающие в свою базу расчёта (индексную корзину) бумаги наиболее ликвидных и крупных компаний-представителей основных отраслей экономики, выраженные в рублях (Индекс МосБиржи — IMOEX) или в долларах США (Индекс РТС — RTSI). Однако семейство индексов акций, рассчитываемых Московской биржей, не ограничивается вышеперечисленными. Чтобы лучше понимать происходящие на фондовом рынке процессы, стоит знать и другие значимые российские бенчмарки.

Московская биржа (прежнее название — ММВБ) производит расчёт ключевых индексов акций, к ним относятся Индекс МосБиржи (и его долларовое выражение — Индекс РТС), Индекс голубых фишек, Индекс средней и малой капитализации, Индекс акций широкого рынка (оба рассчитываются в рублях и долларах), а также отраслевые индексы в национальной валюте и в долларах США (транспорта, финансового сектора, химии и нефтехимии, нефти и газа, электроэнергетики, металлов и добычи, телекоммуникаций и потребительского сектора). И если с индексом МосБиржи знаком практически каждый инвестор, то остальные известны куда меньше. Но их знание может дать более глубокое понимание рыночных процессов.

Индекс голубых фишек Московской биржи (MOEXBC) рассчитывается в рублях и представляет собой индикатор акций 15 наиболее ликвидных эмитентов российского рынка: «АЛРОСА», «Северсталь», X5 Retail Group, «Газпром», ГМК «Норильский никель», «Лукойл», «Магнит», «МТС», «НОВАТЭК», «Роснефть», «Сбербанк», «Сургутнефтегаз», «Татнефть», Банк «ВТБ» и «Яндекс». Данный индекс имеет ограничение на вес акции одного эмитента, равный 20%, и рассчитывается один раз в секунду с 10:00 до 18:50.

Для оперативного реагирования при осуществлении сделок с бумагами наиболее крупных компаний лучше всего подходит Индекс МосБиржи 10 (MOEX10). Его особенностью является перерасчёт при совершении каждой сделки с акциями из его корзины: «АЛРОСА», «Газпром», ГМК «Норильский никель», «Лукойл», «Магнит», «Московская биржа», «Роснефть», «Сбербанк» — АО и АП, а также Банк «ВТБ». Данный индекс рассчитывается один раз в секунду с 10:00 до 18:40.

Индекс средней и малой капитализации (MCXSM) рассчитывается в рублях и в долларах США и является композитным и взвешенным индексом акций средней и малой капитализации. В октябре 2020 г. в него входят 33 акции, вес в индексе определяется по рыночной капитализации с учётом фри-флоат. Данный индекс имеет переменную базу расчёта, то есть количество акций в нём непостоянно и может увеличиваться или уменьшаться в дату изменения индекса (третья пятница марта, июня, сентября и декабря). Индекс рассчитывается один раз в день в 18:50.

Индекс широкого рынка Московской биржи (MOEXBMI) рассчитывается в рублях и в долларах США и является барометром широкого рынка акций, отобранных в корзину с учётом капитализации, ликвидности и доли акций в свободном обращении — она должна составлять не менее 5%. Индекс рассчитывается каждые 15 секунд в период с 10:00 до 18:50, а максимальный вес акции эмитента равен 15%. База расчёта Индекса широкого рынка служит для формирования отраслевых индексов Московской биржи. Пересмотр индекса осуществляется в аналогичном режиме каждую третью пятницу марта, июня, сентября и декабря. В рамках пересмотра акции могут быть включены или исключены из базы расчёта, а их вес может быть увеличен или уменьшен.

Также Московская биржа производит расчёт отраслевых индексов в рублях и в долларах США. К данным индексам относятся: Индекс транспорта (MOEXTN), финансового сектора (MOEXFN), химии и нефтехимии (MOEXCH), нефти и газа (MOEXOG), электроэнергетики (MOEXEU), металлов и добычи (MOEXMM), телекоммуникаций (MOEXTL) и потребительского сектора (MOEXCN). Эти индексы сформированы из акций базы расчёта Индекса широкого рынка. Количество акций в них может меняться в озвученные даты пересмотра, а значение пересчитывается каждые 15 секунд с 10:00 до 18:50.

На Московской бирже есть множество индексов акций, облигаций и прочих активов, что позволяет инвесторам и трейдерам узнавать о рыночной действительности во всём её многообразии и совершать выгодные сделки.

Остались вопросы по статье, хотите предложить интересную тему или знаете, как сделать «Открытый журнал» ещё лучше? Скорее пишите нам через форму обратной связи — мы с удовольствием ответим, тщательно изучим и обязательно примем во внимание. И не забудьте подписаться на нашу рассылку, иначе пропустите самое важное и интересное!

Источник

Российские «голубые фишки»: что это такое и как их купить

Знаю инвесторов, которые хотят покупать надежные акции, но не хотят тратить время на анализ эмитента. Им подойдет несколько вариантов: отдать деньги в доверительное управление, инвестировать в индексные фонды, ОПИФ или покупать ценные бумаги «голубых фишек». В статье речь пойдет именно о последнем способе.

Рассмотрим, по каким критериям акции получают статус «голубых фишек», кто сегодня к ним относится, как их купить и стоит ли это делать.

Это интересно

Я на днях перечитала книгу Теодора Драйзера «Финансист». В ней автор ярко показал суть финансовых операций на бирже США второй половины 19 века. Тогда на торги ставили целые состояния, зарабатывали миллионы и в один день их теряли. В то время торговлю на бирже, действительно, можно было сравнить с игрой: или пан, или пропал.

При грамотном подходе к инвестированию современный фондовый рынок не имеет ничего общего с рулеткой. А под «голубыми фишками» сегодня мы понимаем акции крупных и надежных компаний, которые играют большую роль в экономике страны.

Инвестиции в такие инструменты не являются безрисковыми. Под влиянием внешних и внутренних факторов акции «голубых фишек» так же подвержены колебаниям котировок, как акции любых других компаний. Но в длительной перспективе ценные бумаги лидеров экономики будут расти, потому что Лукойл не перестанет добывать нефть, а Газпром — газ.

Например, за 10 лет обыкновенные акции Лукойла выросли более чем на 200%. И нет предпосылок, что эта ситуация изменится в будущем. Периодически случаются падения фондовых рынков, что приводит к снижению котировок акций, в том числе и «голубых фишек». Например, последний раз такое падение произошло в марте 2020 г. из-за пандемии коронавируса и локдаунов во многих странах мира. Но кризисы проходят, и спрос на жизненно важные товары или услуги восстанавливается. Это неизменно приводит к росту котировок акций крупнейших компаний, которые производят эти товары и услуги.

«Голубые фишки» — название условное. Ни в одном законодательном документе вы не найдете перечень компаний, которые носят этот статус. Инвестору я могу предложить два варианта инвестирования в таких эмитентов: самостоятельно сформировать список крупных и надежных компаний на основе фундаментального анализа или доверить это дело специалистам.

Московская биржа с 23 апреля 2009 года рассчитывает индекс «голубых фишек» — тикер MOEXBC, куда входит 15 наиболее ликвидных и капитализированных эмитентов. Индексный комитет Мосбиржи пересматривает список раз в квартал. Последняя ребалансировка была в марте 2021, следующая будет в июне 2021 г. Состав индекса остался без изменений, а в декабре 2020 г. из индекса исключили акции АК «АЛРОСА» и включили депозитарные расписки Mail.ru.

В октябре 2019 г. Московская биржа утвердила методику, по которой рассчитывает индекс. Несколько ключевых моментов из нее:

Справка

Капитализация — это стоимость эмитента на текущее время, определяется как произведение рыночной цены его акции на объем выпуска. Не является статичной величиной, потому что рыночная цена акции постоянно меняется. Капитализацию каждой компании на текущий момент можно посмотреть на сайте Московской Биржи.

Free-float — это доля акций, которые находятся в свободном обращении на бирже. Их может купить любой желающий. Например, на 9.03.2021 free-float Яндекса равен 97%, а Роснефти всего 11%. Чем выше показатель, тем ликвиднее акции.

Отраслевая структура MOEXBC:

45,1% — энергоресурсы (нефть и газ);

17,2% — металлы и добыча;

12,4% — информационные технологии;

5,4% — потребительский сектор.

Наибольший удельный вес принадлежит Сбербанку, Газпрому и Лукойлу.

Источник

Индексы MOEXBC, MCXSM, экономика России и бюджетное правило. Что их объединяет❓

На сегодняшний день обсуждается очень много различных вопросов, связанных с ростом экономики страны. Много интересных и противоречивых исследований появляются в сми и различных блогах. Росстат нам рапортует о формальном росте, но большинство не ощущает этого на своих кошельках. Тема эта — очень большая, но я хочу обратить ваше внимание на интересную закономерность.

✅ С 2016 года Московская биржа публикует Индекс средней и малой капитализации MCXSM. На сегодняшний день в базу расчёта данного индекса входят 26 компаний (список здесь https://www.moex.com/ru/index/MCXSM/constituents/). Утрировано можно сказать, что бОльшая часть компаний, или бОльшая часть выручки этих компаний связана с внутренним спросом, хотя там есть и экспортёры.

✅ Ещё Биржа рассчитывает Индекс голубых фишек MOEXCB, в котором представлены крупные экспортёры и всеми нами «любимый» Сбербанк (https://www.moex.com/ru/index/MOEXBC/constituents/).

До 2017 года, мы жили по бюджетному правилу, установленному ещё в 2012 году, а в 2015 его действия даже приостанавливались для возможности гибко реагировать на ситуацию с падением цен на нефть, ослабление рубля, инфляционные процессы и экономические санкции.

На первом графике видно, что рост рынка акций малой капитализации превосходил рост голубых фишек примерно на 40 процентных пунктов в период до 2017 года.

В феврале 2017 года начали применяться переходные положения нового бюджетного правила, которое вступило в силу в 2018 году. Поначалу, они не сильно сказывались на общей картине, однако с конца 2017 года появилось два четких тренда в индексах MOEXCB и MCXSM. Результаты видны на втором графике.

На мой взгляд, это хоть и косвенное, но хорошее подтверждение реального положения дел внутри страны и проводимой политики.

Источник

Популярные российские индексы и как в них инвестировать

Биржевой индекс — это группа ценных бумаг, на которую ориентируются инвесторы. Индекс отражает текущее состояние активов: акций, облигаций, недвижимости и товаров. С помощью индекса инвестор может оценить, получается ли у него обогнать рынок и оправдана ли его инвестиционная стратегия.

Еще можно не выбирать ценные бумаги по отдельности, а купить акции фонда, который отслеживает интересующий вас индекс.

На Московской бирже есть более 50 вариантов индексов. В этом материале рассмотрим самые популярные российские индексы фондового рынка и узнаем, как в них инвестировать.

🇷🇺 Индекс Мосбиржи (IMOEX)

Основной индекс российского фондового рынка, выраженный в рублях. Он учитывает рост цены акций.

Доли компаний распределяются по размеру их капитализации. Сейчас в индексе 42 эмитента, составляющих 80% совокупной капитализации рынка.

Также есть индексы Мосбиржи полной доходности — «брутто» и «нетто». Первый отслеживает доходность акций с учетом дивидендов, второй — с учетом дивидендов и налоговой ставки

💵 Индекс РТС (RTSI)

Индекс РТС — один из основных индексов российского фондового рынка наравне с индексом Мосбиржи.

РТС содержит тот же перечень эмитентов, только выражен в долларах

🔵 Индекс голубых фишек (MOEXBC)

Индекс голубых фишек состоит из 15 самых ликвидных эмитентов на Мосбирже.

⛏ Индексы Мосбиржи широкого рынка (MOEXBMI, RUBMI)

Индексы широкого рынка представлены в рублях и долларах.

Они включают в себя топ-100 российских эмитентов, отвечающих требованиям ликвидности и капитализации

Как вложиться: фондов нет, можно собрать свой набор акций

🏭 Индексы Мосбиржи средней и малой капитализации (MCXSM, RTSSM)

Индексы средней и малой капитализации выражены в рублях и долларах.

Как вложиться: фондов нет, можно собрать свой набор акций

🏛 Индексы облигаций

Также на Мосбирже есть индексы на муниципальные (ценовой и полной доходности) и корпоративные облигации (ценовой и полной доходности)

🔮 Не знаете, куда инвестировать?

Почитайте другие наши материалы о биржевых фондах:

Источник