Инвест банкинг что это
Инвестиционный банкинг
Инвестиционный банкинг или инвестиционные банки помогают компаниям и правительствам и их учреждениям привлекать средства. Деньги привлекаются путем выпуска и продажи ценных бумаг на первичном рынке. Они помогают публично торгуемым и частным корпорациям привлекать средства на рынках капитала (посредством долгов или ценных бумаг). Также предлагают стратегические консультативные услуги при слияниях и поглощениях и других видах финансовых операций.
Инвестиционный банк и коммерческий банк отличия
Инвестиционные банки выступают в качестве торгового посредника для клиентов. Инвестиционные банки отличаются от коммерческих банков, которые собирают депозиты и кредитуют корпоративные и коммерческие кредиты. Однако в последние годы разрыв между этими двумя типами банков значительно сократился. Особенно потому, что многие коммерческие банки начали предлагать услуги, которые всегда были частью инвестиционного банкинга. Это реализовано с тем, чтобы они могли удерживать больше клиентов за счет более широкого спектра услуг.
В США закон Гласса-Стиголла, введенный в результате обвала рынка в 1929 году (Великая депрессия), запрещает банкам принимать депозиты и выпускать ценные бумаги для своих клиентов. Закон Гласс-Стиголла был отменен Законом Грэма-Лича-Блайли 1999 года.
Инвестиционные банки могут также отличаться от брокерских компаний, которые обычно помогают в покупке и продаже акций, облигаций и паевых инвестиционных фондов на вторичном рынке. Тем не менее, некоторые компании выступают в качестве брокерских компаний и инвестиционных банков, в том числе некоторые из самых известных финансовых компаний в мире.
Инвестиционный банкинг это
По определению, инвестиционный банкинг — это сбор средств через ценные бумаги или долги, и отдел, который занимается этим в инвестиционном банке. Обычно отдел называется отделом инвестиционного банкинга (IBD). Однако, только несколько небольших компаний предлагают только эти услуги. Почти все инвестиционные банки предлагают своим клиентам вспомогательные услуги — торговлю деривативами, фиксированный доход, обмен валюты, товарные и долевые ценные бумаги и т.д.
По этой причине допустимо называть себя «инвестиционным банкингом» и другими отделами фронт-офиса и называть людей, которые там работают, инвестиционными банкирами. Кроме того, если кто-то занимается такой деятельностью, но не совсем в инвестиционном банке (например, в финансово-консультационной фирме), его или ее также можно назвать инвестиционным банкиром, поскольку его деятельность, по сути, одинакова.
Организационная структура инвестиционных банков
Основные направления деятельности и отделы
Основная функция инвестиционного банка — покупать и продавать ценные бумаги как для своих клиентов, так и для себя. Банки берут на себя риск через собственную торговлю, которая осуществляется через специальный отдел трейдеров.
Инвестиционный банк делится на то, что обычно называют Front Office, Middle Office и Back Office. Отдельные действия объяснены ниже:
Фронт-офис инвестиционного банка
Инвестиционный банкинг является традиционным аспектом инвестиционных банков. Он включает:
Управление инвестициями — это профессиональное управление отдельными ценными бумагами (акции, облигации и т.д.) для достижения конкретной инвестиционной цели для инвесторов.
Инвесторами могут быть:
Структурные подразделения инвестиционного банка:
Миддел Офис инвестиционного банка
Управление рисками — включает анализ кредитного и рыночного риска. Установление предела суммы капитала, которую трейдеры могут использовать, чтобы «плохая» транзакция не оказала большого влияния на весь отдел или даже весь банк. Другая роль заключается в обеспечении того, чтобы вышеупомянутые риски должным образом проанализированы по контракту. Правильно и своевременно в течение 30 минут с момента размещения заказа. В последние годы риск ошибки в этой области называют операционным риском.
Бек Офис инвестиционного банка
Операции — этот отдел проверяет каждую транзакцию на правильность транзакции и правильные параметры. Отдел имеет доступ к «сущности вещей». Отдел важен для любого банка и включает управление финансовой информацией банка. Люди, которые там работают, обычно очень опытны и должны понимать абсолютно все части транзакции.
Технологии — это де-факто ИТ- отдел, который поддерживает всю систему компьютеров, телефонов, программного обеспечения и так далее.
Table of Contents:
Что это такое:
Как это работает (пример):
Инвестиционные банки играют ключевую роль посредника между компаниями, выпускающими ценные бумаги и физическими или юридическими лицами желая их приобрести. В этом отношении инвестиционный банк работает по двум основным направлениям: сторона «покупать» и «продавать». Операции «Покупать» включают такие услуги, как торговля ценными бумагами и управление портфелем. «Продавать» стороны включают в себя андеррайтинг новых линий акций, маркетинг финансовых продуктов и публикацию финансовых исследований.
Чтобы проиллюстрировать «покупку» инвестиционного банкинга, предположим, что инвестор хочет приобрести 100 акций компании XYZ. Они могут запрашивать услуги инвестиционного банка, где биржевой брокер может разместить заказ и доставить эти акции.
Чтобы проиллюстрировать «торговую сторону» инвестиционного банкинга, предположим, что компания XYZ планирует выпустить новые акции акций в первоначальном публичное предложение (IPO). XYZ может запросить инвестиционный банк для подкрепления акций, а также продать и продать их своим клиентам. Таким образом, инвестиционный банк повышает фонды, которые компания XYZ надеется получить от выпуска новых акций.
Регламент является ключевым вопросом в инвестиционно-банковской деятельности, поскольку он действует на обеих (и часто конкурирующих) сторонах одной и той же монеты. Следовательно, есть значительные возможности для конфликта интересов между операциями купли-продажи. Такие агентства, как SEC, строгие руководящие принципы, которые помогают гарантировать, что операции на сторонах «покупать» и «продавать» не пересекаются и приводят к недобросовестной рыночной практике или нарушениям этики.
Почему это имеет значение:
Инвестиционный банкинг приносит инвесторам вместе с компаниями, выпускающими ценные бумаги и компаниями, которые осуществляют брокерские операции с ценными бумагами. Инвестиционно-банковские услуги также предоставляют важнейшие услуги компаниям, выпускающим ценные бумаги, потому что, хотя отрасль может бронировать ценные бумаги, выпущенные клиентом, отрасль может помочь привлечь капитальные средства для таких компаний путем андеррайтинга новых предложений акций.
Инвестиционные банки и их деятельность.
Обзор инвестиционно-банковской отрасли
Что такое инвестиционный банкинг?
Инвестиционный банкинг — это подразделение банка или финансового учреждения, которое обслуживает правительства, корпорации и учреждения. Путем предоставления консультационных услуг по андеррайтингу (привлечению капитала), а также слияниям и поглощениям (M & A). Инвестиционные банки выступают в качестве посредников между инвесторами (у которых есть деньги для инвестирования) и корпорациями (которым требуется капитал для роста и ведения своего бизнеса). Это руководство расскажет, что такое инвестиционный банкинг и чем занимаются инвестиционные банкиры.
Как работает инвестиционный банкинг
Что делают инвестиционные банки?
Иногда может быть путаница между инвестиционным банком и инвестиционным банковским отделом (IBD) банка. Инвестиционные банки с полным спектром услуг предлагают широкий спектр услуг. Включая андеррайтинг, слияния и поглощения, продажи и торговлю, исследование акций, управление активами, коммерческое банковское обслуживание и банковское обслуживание физических лиц. Инвестиционно-банковское подразделение банка предоставляет только услуги по андеррайтингу и слияниям и поглощениям.
Банки с полным комплексом услуг предлагают следующие услуги:
Андеррайтинговые услуги в инвестиционном банке
Андеррайтинг — это процесс привлечения капитала путем продажи акций или облигаций инвесторам. Например первичное публичное размещение акций от имени корпораций или других организаций. Предприятиям нужны деньги, чтобы работать и развивать свой бизнес. И банкиры помогают им получить эти деньги, продавая компанию инвесторам.
Как правило существует три типа андеррайтинга:
После того как банк начал продвигать предложение, предпринимаются следующие шаги, чтобы оценить и завершить сделку.
Процесс создания книги
M & A Консультативные услуги
Консультирование по вопросам слияний и поглощений (M & A) — это процесс, который помогает корпорациям и учреждениям находить, оценивать и завершать приобретения предприятий. Это ключевая функция в i-banking. Банки используют свои обширные сети и связи, чтобы находить возможности и помогать вести переговоры от имени своих клиентов. Банкиры консультируют обе стороны по сделкам M & A, представляя либо «сторону покупки», либо «сторону продажи» сделки.
Ниже представлен обзор 10-этапного процесса слияний и поглощений.
Процесс M & A
Банковские клиенты
Инвестиционные банкиры консультируют широкий круг клиентов по вопросам привлечения капитала и слияний и поглощений. Эти клиенты могут быть расположены по всему миру.
Клиентами инвестиционных банков являются:
Навыки инвестиционного банкинга
Работа в сфере интернет-банкинга требует большого финансового моделирования и оценки. Будь то андеррайтинг или слияния и поглощения. Аналитики и партнеры в банках проводят много времени в Excel, создавая финансовые модели и используя различные методы оценки, чтобы консультировать своих клиентов и совершать сделки.
Инвестиционный банкинг требует следующих навыков:
Карьера в инвестиционном банке
Попасть в i-banking очень сложно. Кандидатов гораздо больше, чем вакансий. Иногда до 100 к 1. Мы опубликовали руководство о том, как пройти интервью по инвестиционному банкингу, чтобы получить больше информации о том, как проникнуть на Уолл-стрит.
Кроме того, вы хотите проверить наш пример реальных вопросов для интервью от инвестиционного банка. При подготовке к собеседованию это также помогает пройти курсы по финансовому моделированию и оценке.
Наиболее распространенные должности (от самых младших до старших) в сфере интернет-банкинга:
Основные инвестиционные банки
Основными банками являются:
Важно отметить, что есть много небольших фирм, часто называемых банками среднего рынка и инвестиционные банки-бутики, которые составляют очень большую часть рынка.
Дополнительные ресурсы
Чтобы узнать больше о том как устроено банковское дело, ознакомьтесь со следующими дополнительными ресурсами:
Инвестиционный банк — Что такое инвестиционный банкинг
Инвестиционный банк это финансово-кредитное учреждение, предоставляющие услуги консультационного характера по операциям связанным с покупкой либо продажей бизнеса, осуществляющее помощь в привлечении инвестиций, являющееся посредником в операциях с ценными бумагами, сырьевыми активами, денежными валютами, производными финансовыми инструментами, а также предоставляющее отчеты и аналитику по рынкам и сферам деятельности, которыми оно занимается.
Появление инвестиционного банкинга связано, прежде всего, с общим развитием банковской системы во всём мире. Финансово-кредитные институты вышли на такой уровень развития, когда те продукты и инструментарий которыми они пользуются, уже не позволяют обеспечить потребности их клиентов и инвесторов. Также одной из основных причин появления по всему миру инвестиционных банков это увеличение объёма свободных денежных средств у частных лиц.
Необходимо понимать, что банковский сектор играет огромную, если не ключевую роль в мировой экономики. Банки это связующее звено между физическими лицами и сферой услуг, торговлей, производственным сектором, а также сектором сельского хозяйства. И именно эта большая роль подталкивает банки всего мира расширять виды и характер собственной деятельности, в том числе в инвестиционном направлении.
Основные виды деятельности инвестиционных банков
Как было сказано ранее, банки развиваются по направлению, которому им подсказывают сами клиенты, а именно в направлении удовлетворения их потребностей. Исходя из потребностей, услугами инвестиционного банкинга являются:
Конечно, здесь стоит отметить, что далеко не все инвестиционные банки занимаются предоставлением полного перечня услуг, это требует больших расходов и высококвалифицированных кадров, чем не каждый банк может похвастаться.
Клиенты инвестиционного банкинга
Клиентами инвестиционного банкинга выступает самый широкий круг лиц, заинтересованных во вложение свободных денежных средств с целью их преумножения. Классифицируя данных клиентов можно выделить:
Инвестиционный банк также может быть разделен на частные и публичные функции с разделением экрана для предотвращения пересечения информации. Частные области банка имеют дело с частной инсайдерской информацией, которая не может быть раскрыта публично, в то время как общедоступные области, такие как анализ акций, имеют дело с общедоступной информацией. Консультант, предоставляющий инвестиционные банковские услуги в США, должен быть лицензированным брокером-дилером и подпадать под действие правил Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Регулирующего органа финансовой индустрии (FINRA).
СОДЕРЖАНИЕ
История
История ранних веков
Дальнейшее развитие
После финансового кризиса 2007–2008 годов и последующего принятия Закона Додда-Франка 2010 года нормативные акты ограничили определенные инвестиционно-банковские операции, в частности, с помощью правил Волкера, ограничивающих торговлю собственностью.
Традиционная услуга андеррайтинга по вопросам безопасности снизилась в процентном отношении к выручке. Еще в 1960 году 70% доходов Merrill Lynch было получено за счет комиссионных за транзакции, в то время как услуги «традиционного инвестиционного банкинга» составляли 5%. Однако Merrill Lynch была относительно «ориентированной на розничную торговлю» фирмой с большой брокерской сетью.
Организационная структура
Основная инвестиционно-банковская деятельность
Инвестиционные банки предлагают услуги как корпорациям, выпускающим ценные бумаги, так и инвесторам, покупающим ценные бумаги. Корпорациям инвестиционные банкиры предлагают информацию о том, когда и как разместить свои ценные бумаги на открытом рынке, что очень важно для репутации инвестиционного банка. Таким образом, инвестиционные банкиры играют очень важную роль в выпуске новых ценных бумаг.
Фронт-офис
Корпоративные финансы
Продажи и торговля
Исследовать
Поскольку MiFID II требует, чтобы исследовательские группы продавцов в банках взимали плату за исследования, бизнес-модель исследований становится все более прибыльной. Внешние рейтинги исследователей становятся все более важными, и банки начали процесс монетизации исследовательских публикаций, времени взаимодействия с клиентами, встреч с клиентами и т. Д.
Средний офис
Управление рисками
Этот список не является исчерпывающим обзором всех функций мидл-офиса в инвестиционном банке, поскольку определенные отделы фронт- и бэк-офисов могут участвовать во внутренних функциях.
Бэк-офис
Данные бэк-офиса проверяют проведенные сделки, гарантируя, что они не ошибочны, и совершают необходимые переводы. Многие банки осуществляют операции на стороне. Однако это важная часть банка.
Технология
Фирмы несут ответственность за соблюдение местных и иностранных правительственных постановлений и внутренних правил.
Прочие предприятия
Профиль отрасли
В Соединенных Штатах наиболее значимой является Ассоциация индустрии ценных бумаг и финансовых рынков (SIFMA); однако несколько крупных инвестиционных банков являются членами Ассоциации ценных бумаг Американской банковской ассоциации (ABASA), а небольшие инвестиционные банки являются членами Национальной инвестиционно-банковской ассоциации (NIBA).
В Европе Европейский форум ассоциаций ценных бумаг был основан в 2007 году различными европейскими торговыми ассоциациями. Несколько европейских торговых ассоциаций (в основном Лондонская инвестиционно-банковская ассоциация и европейская дочерняя компания SIFMA) в ноябре 2009 года объединились в Ассоциацию финансовых рынков Европы (AFME).
Глобальный размер и структура доходов
Топ-10 банков
| Классифицировать | Компания | Бегущая строка | Сборы (млрд долларов) |
|---|---|---|---|
| 1. |  Голдман Сакс | GS | 287,1 |
| 2. | Морган Стэнли | РС | 252,2 |
| 3. | JPMorgan | JPM | 208,1 |
| 4. | Банк Америки Меррилл Линч | BAC | 169,9 |
| 5. |  Ротшильд и Ко | РОТ | 94,6 |
| 6. | Citi | C | 91,8 |
| 7. | Evercore | EVR | 90,3 |
| 8. |  Credit Suisse | CS | 90,2 |
| 9. | Barclays | BCS | 71,7 |
| 10. | UBS | UBS | 65,9 |