Инвестиционный период что это
Что такое инвестиции?
В новостных видеороликах, особенно связанных с экономическими событиями, нередко упоминается об инвестициях – частных, государственных, зарубежных. По мнению корреспондентов, наличие и развитие инвестиционных потоков благоприятно влияет на российскую экономику, создавая условия для развития предпринимательства, роста уровня жизни и пр. Но для многих зрителей телевизионных новостей понятие инвестиций остается размытым, а порой – и вовсе непонятным. В этой статье попробуем объяснить, что такое инвестиции простыми словами и зачем они нужны.
Общее понятие инвестиций
Сегодня термин «инвестиции» широко распространен в экономической, промышленной, инновационной и пр. сферах. Под понятием инвестиций понимается вложение капитала в проекты или организации, направленное на получение прибыли или иного положительного эффекта в будущем. В зависимости от срока инвестиции могут быть:
В отличие от спекуляций, где главной целью видится получение максимальной прибыли за сверхкороткий промежуток времени, инвестиции направлены на получение выгоды спустя более длительный период.
Что такое инвестиционная деятельность и инвестиционная политика?
Ежегодно спрос на инвестиции увеличивается. Причем в инвестиционной деятельности заинтересованы как частные лица, так и юридические (предприятия и государство). Для населения страны инвестиции – это возможность получить дополнительный доход и сбережения на случай сложных жизненных ситуаций, для предприятий – стабилизировать финансовое положение в условиях рыночной конъюнктуры и увеличить оборотные средства, для государства – повысить эффективность проводимой финансовой стратегии на уровне макроэкономики.
Инвестиционная деятельность – это комплекс мер, который проводит инвестор для получения желаемого результата и увеличения капитала. Осуществление инвестиционной деятельности требует знаний, времени, контроля и неизменно связано с рисками. Инвестор – это тот, кто не просто использует свои финансовые ресурсы, а тот, кто получает выгоду от своей деятельности в этом направлении.
Одним из самых успешных примеров инвестиций – Вячеслав Мирашвили. Вложив 30000$ в соцсеть «Вконтакте», он стал обладателем ее контрольного пакета акций и через несколько лет стал самым молодым долларовым миллиардером в стране.
Сущность и виды инвестиций
Сегодня я хочу разобрать достаточно важный вопрос: что такое инвестиции? На мой взгляд, очень опасно переходить к практике инвестирования, не зная теории, поэтому любой человек, желающий стать инвестором и получать пассивный доход, прежде всего, должен четко представлять себе, а к чему именно он стремится. В этой публикации я опишу сущность инвестиций, их отличие от других схожих экономических категорий, расскажу, какие бывают виды инвестиций. Итак, что такое инвестиции.
Сущность инвестиций
Инвестиции — это вложение денежных или материальных активов в различные проекты и финансовые инструменты с целью получения пассивного дохода.
Инвестор — это частое лицо или субъект хозяйствования, осуществляющий инвестиции.
Традиционно понятие «инвестиции» отождествлялось только с долгосрочными вложениями капитала и прочих активов, но в последнее время, в связи с нестабильной экономической ситуацией в мире и стране, фактор долгосрочности постепенно утрачивает свою актуальность.
Объект инвестирования — это тот проект или актив, в который инвестор вкладывает свой капитал.
Субъект инвестирования — это и есть инвестор.
Инвестиционный капитал — это, соответственно, тот капитал, который инвестируется.
Инвестиционный доход — это тот пассивный доход, который инвестор получает от своих инвестиций.
Период инвестирования (инвестиционный период) — это тот срок, на который инвестор планирует вложить свой капитал. В отдельных случаях он может быть не определен, либо же инвестиции могут осуществляться на постоянной основе (навечно).
Период окупаемости инвестиций — это тот период, за который инвестиционный доход сравняется с суммой инвестиционного капитала. Период окупаемости и инвестиционный период — это не одно и то же!
Другими словами, инвестиции — это искусство приумножения личного капитала, это способность сделать так, чтобы ваши деньги приносили вам новые деньги. Я специально назвал инвестиции искусством. Дело в том, что, на мой взгляд, научиться грамотно инвестировать личный капитал не так просто. Можно проштудировать уйму литературы по инвестированию, вложить деньги так, как рекомендуют самые успешные инвесторы, заработавшие на этом не один миллион долларов, и прогореть. Так же как, например, нельзя научиться водить машину, прочитав множество книг по обучению вождению, или нельзя стать оперным певцом, прочитав, как нужно правильно петь. Поэтому я считаю, что инвестиции — это действительно искусство, обучиться которому дано не каждому. И процесс обучения здесь необходим не только теоретический, но и практический, включающий неизбежные ошибки и потери.
Инвестиции на простом примере
Чтобы наглядно представить, что такое инвестиции, приведу такой пример. Допустим, человек покупает курицу, которая несет ему яйца. Все снесенные яйца человек продает и зарабатывает на этом. В данном примере:
— человек — это инвестор, субъект инвестирования;
— курица — это объект инвестирования, инвестиционный актив;
— стоимость курицы — инвестиционный капитал;
— выручка от продажи яиц — инвестиционный доход;
— период жизни курицы — инвестиционный период;
— период, за который выручка от продажи яиц сравняется со стоимостью курицы — период окупаемости инвестиций.
Обратите внимание, что за курицей необходимо ухаживать, кормить ее, чтобы она лучше несла яйца как в количественном, так и в качественном отношении. Чтобы продать яйца тоже необходимо приложить определенные усилия. Однако все это гораздо проще, чем если бы человеку нужно было как-то нести яйца самому.
Доходность и риск инвестиций
Процесс инвестирования всегда неразрывно связан с двумя важнейшими характеристиками:
Причем, эти характеристики находятся в прямой зависимости друг от друга. Подробнее об этом с примером на графике я писал в отдельной статье: Риск и доходность.
Чем выше предполагаемый уровень доходности инвестиций, тем выше риск их вложения, и наоборот. Сущность инвестиций всегда предполагает риски. Абсолютно безрисковых инвестиций не бывает вообще! Поэтому, если вам говорят, что какой-то проект не предполагает рисков — вас просто хотят обмануть и ввести в заблуждение.
Точная доходность инвестиций, как правило, никогда не известна, поэтому можно говорить только о прогнозируемой доходности. К тому же, во многих случаях доходность вообще не гарантируется, как и возврат инвестиций, поэтому инвестор вкладывает деньги на свой страх и риск, исходя из прогнозируемого уровня доходности.
Основной задачей инвестора является выбор таких объектов инвестирования, которые оптимально сочетали бы в себе эти две характеристики: уровень доходности и уровень риска. Вкладывать капитал в сверхрисковые проекты с низким уровнем доходности вообще бессмысленно, да и в проекты, риск вложения в которые минимален, но и доходность близка к нулю — тоже.
Инвестиционный портфель
Чтобы обезопасить личный капитал от потерь, гораздо лучше инвестировать не в один определенный актив, а в несколько разноплановых, создавая тем самым инвестиционный портфель и проводя диверсификацию инвестиционных рисков.
Инвестиционный портфель (портфель инвестиций) — это совокупность всех инвестиций одного инвестора. Чем больше объектов инвестирования включает в себя портфель инвестиций, и чем они более разноплановые, тем больше капитал инвестора защищен от потерь, ведь если будет утеряно одно из вложений, то остальные дадут прибыль, которая перекроет потерю. К тому же, чем шире инвестиционный портфель, тем меньше вероятность, что «прогорят» сразу все инвестиции.
Инвестиции имеют что-то общее с кредитованием и капитальными вложениями, однако эти экономические категории все же отличаются друг от друга. Разберем эти отличия подробнее.
Отличие инвестиций от кредитования
Инвестиционный процесс имеет много общего с процессом кредитования. В обоих случаях инвестор или кредитор передают свой капитал другому субъекту на определенный срок, планируя получать от этого пассивный доход. Но есть и существенные отличия:
Отличие инвестиций от капитальных вложений
Инвестиции также имеют много общего и с капитальными вложениями, но и здесь можно выделить существенные отличия:
В принципе это основное, что я хотел сказать про сущность инвестиций, а теперь хочу рассмотреть основные виды инвестиций.
Виды инвестиций
В зависимости от различных параметров можно осуществлять разную классификацию инвестиций.
Виды инвестиций по объекту инвестирования
1. Реальные инвестиции :
2. Финансовые инвестиции :
3. Спекулятивные инвестиции — вложение капитала в ценные бумаги, валюту, драгметаллы, обезличенные товары, котирующиеся на мировых биржах (нефть, газ, зерно, металл и т.д.) исключительно с целью спекулятивного заработка на изменении стоимости этих активов.
Виды инвестиций по периоду инвестирования
Виды инвестиций по форме собственности инвестора
Виды инвестиций по региональному признаку
Виды инвестиций по уровню риска инвестиционной стратегии
Подробнее об этой классификации читайте в статье Виды инвестиционных стратегий.
Существуют и другие классификации инвестиций, но я думаю, что этих видов будет достаточно. Тем более, что на сайте Финансовый гений мы будем говорить только о некоторых из этих видов. Так, нас будут интересовать частные инвестиции по форме собственности, а также финансовые и спекулятивные инвестиции по объекту инвестирования.
Как и к любому ответственному делу, а тем более — связанному с необходимостью вложения личного капитала, к процессу инвестирования нужен грамотный и профессиональный подход, который всегда начинается с изучения теоретических основ. Однако, вы должны понимать, что только теории инвестирования для успешного управления капиталом недостаточно, хотя она, несомненно, может стать хорошим фундаментом для будущей практики.
Это все, что я сегодня хотел сказать про сущность и виды инвестиций. В заключение хочу добавить, что инвестирование сегодня — это, на мой взгляд, единственный шанс пройти путь к финансовой независимости, выйти на хороший уровень пассивного дохода и стать финансово свободным. Об этом же говорят и многие успешные инвесторы мира, например, Роберт Кийосаки в своей книге Квадрант денежного потока.
На этом буду заканчивать. После того, как вы усвоили сущность инвестиций, можно переходить к изучению более сложных статей об инвестировании, и, конечно же, постепенно начинать применение полученных знаний на практике. Желаю вам успешных и прибыльных инвестиций! Оставайтесь на Финансовом гении — этот сайт поможет вам наладить эффективное управление личными финансами и стать успешным инвестором.
Срок окупаемости инвестиций
Срок окупаемости инвестиций — это финансовый показатель, дающий инвесторам информацию о том, за какой период времени ему вернутся вложенные в проект или компанию деньги.
В английском языке существует полностью эквивалентный термин: period of return. В буквальном переводе это срок возврата.
Как рассчитать срок окупаемости инвестиций
Для того, чтобы рассчитать срок окупаемости инвестиций, надо разделить сумму вложения на финансовый поток за год. Например, если в компанию инвестирован 1 миллион рублей, а на выходе мы получаем поступление денег в размере 500 тысяч рублей в год, то срок окупаемости равен двум годам.
Как оценить срок окупаемости инвестиций
Считается, что чем короче срок окупаемости проекта, тем привлекательнее будут инвестиции. И наоборот, чем более длительный срок требуется для возврата вложенных денег, тем менее интересен проект для инвесторов. Ключевой момент заключается в том, что короткий срок не только индикативно указывает на более высокую прибыльность операций, но и несет в себе более низкий уровень финансового риска.
Ограниченность показателя срока окупаемости
В целом срок окупаемости — не самый лучший показатель, и он не так часто используется, например, в такой сфере, как корпоративные финансы. Почему? Потому что срок окупаемости не учитывает такой факт, как стоимость денег в разный период времени. Это игнорируется для простоты расчетов.
Но на самом деле, две одинаковые суммы денег, которые поступают на счет инвестора сегодня и, скажем, через год — не равны друг другу. Будущие платежи должны быть приведены к сегодняшним деньгам, это называется, продисконтированы.
В самом простом объяснении расширим наш первоначальный пример. Допустим, размер инвестиций составил 1 млн рублей. В год это дает доход в 500 тыс. рублей. Но при этом у инвестора есть возможность положить свои деньги — просто на депозит в банк без всякого риска под 5%. А еще можно было бы учесть, что та же инфляция составит те же минимум 5% за год.
Тогда выходит, что сегодня те 500 тысяч, которые будут получены через год, имеют совсем другую стоимость — на 5 процентов меньше. То есть, 475 тыс. рублей. А еще через год — платеж уже станет меньше на 10 процентов даже при простом подсчете, без учета процентов на проценты, то есть 450 рублей. В итоге и срок реальной окупаемости окажется — больше первоначально рассчитанного.
Формула срока окупаемости бизнес-проекта: что это такое, как правильно рассчитать этот период и что он показывает – пример, таблица
Перед принятием решения о направлении инвестиций в тот или иной проект инвестор всегда должен знать, в течение какого времени он сможет вернуть средства и получить прибыль. Чем короче длительность периода, в течение которого будут возвращены вложения, тем лучше. В современной практике используется такой показатель, как срок окупаемости, который рассчитывается на основании формулы, состоящей из ряда важных критериев и параметров. В данном материале рассмотрим, как получить индикатор и как правильно его использовать.
Что это и для чего рассчитывается
Если говорить о значении термина, это период, в течение которого будут возвращены инвестиции. Альтернативная трактовка – это нулевая точка, после которой следует получение чистой прибыли. В ряде ситуаций, при стечении совокупности условий, инвестированные финансы начинают давать результаты уже после вложения. К примеру, если собственник приобретенной недвижимости, коммерческой или жилой, начинает сдавать ее в аренду. Но важно учитывать, что такое наблюдается редко.
В преимущественном количестве случаев размещение ресурсов диктует необходимость проведения длительного подготовительного этапа и получения ряда показателей, чтобы быстрее прийти к фазе готовности. Из этого вытекает, что всегда требуется время для возврата суммы и получения прибыли. Ниже мы рассмотрим простой и динамический срок или период окупаемости бизнес-проекта, что это такое, формулы расчета, как можно его посчитать на примере реальных ситуаций, которые могут возникнуть в любой сфере предпринимательства.
При выполнении совокупности операций важно учитывать, что в ходе реализации того или иного финансового начинания может возникнуть необходимость дополнительных средств. На основании этого можно сделать вывод, что совокупное время напрямую зависит от продолжительности этапа подготовки до финансовой эффективности и минимального времени, требуемого для полного возврата финансов. Понимание и изучение данных положений предоставляет возможность дать определение понятию срока окупаемости проекта как длительности прохождения пути от всех совершенных вложений до нулевой точки, когда все траты будут возвращены.
В ряде случаев под термином подразумевают упрощенный вариант специализированного расчетного индикатора, который описывает временной промежуток, требующийся для полного возмещения сделанных первоначальных инвестиционных расходов на базе планируемого целевого уровня целесообразности выбранного начинания. Но здесь важно учитывать наличие трех допущений: планируется достигнуть требуемого показателя рентабельности, не берется во внимание рост инфляции и ее текущий уровень, не учитываются и не просчитываются дополнительные траты. Планирование данного типа — нелегкий процесс, однако он является обязательным и неотъемлемым, так как без него инвесторы не будут предоставлять финансирования.
В течение какого времени окупаются венчурные инвестиции
Чем выше уровень рентабельности конкретного проекта или организуемого бизнеса, тем меньше будет длительность его полной окупаемости, то есть расходы, вложенные в организацию и реализацию, будут возмещены быстрее. В этом случае сложнее всего выявить степень прибыльности используемого венчура. Как правило, для этого используются специализированные оценки статистики и математический анализ, что позволило выработать следующую формулу:
РР – это период полного возмещения; P – вероятность положительного исхода или успеха; N – совокупное число начинаний; R – рентабельного определенного плана, обозначенного буквой i.
В течение какого времени окупаются капитальные инвестиции
В качестве вложения позиционируются ресурсы, которые были переданы с целью создания основных средств. Это совокупность мер, которые направлены на совершенствование и обновление оснащения производственных мощностей, а также на выполнение научных и проектно-изыскательных работ. Главной целью при этом является повышение основных экономических показателей, и в первую очередь рентабельности. В данном случае также применяется дробная формула:
В этой ситуации срок инвестиционной окупаемости обозначается как PPI, а его выражение напрямую зависит от требуемого времени, который может рассчитываться как в годах, так и по месяцам. CI – объем сделанных капитальных вложений в рублях. PRT – это совокупная чистая прибыль, которая получена в течение этого же периода. Можно сделать вывод, что чем ниже сумма и выше ее прибыльность – тем короче длительность возвращения. Речь идет о полном возврате капитальных средств, которые инвестор вкладывает в основные фонды.
Если реализуемое совершенствование и модернизация затрагивают определенные векторы хозяйственной деятельности, длительность окупаемости инвестиций не должен быть выше установленного нормативного срока. Из этого становится очевидно, что конкретное предприятие не имеет возможности покрывать затраты на совершенствование того или иного предприятия за счет достигнутой рентабельности, так как это лишает экономического смысла. Здесь опять же распространены ситуации, когда начальной рассчитанной финансовой базы оказывается недостаточно для достижения намеченных результатов и целей. Вложения, которые были сделаны, называются дополнительными. При этом период окупаемости проекта, если считать по формуле, определяется:
PIA= (AI – CI)/ (PRTA – PRTB)
PIA обозначает интересующая временная продолжительность для дополнительных инвестиций, который выражается исходя из выбранного промежутка времени. AI – это сумма, рассчитанная с учетом дополнительных затрат. PRTB обозначает базовую прибыль, а PRTA – прибыльность, которая была достигнута в результате предпринятых действий по совершенствованию и модернизации.
В течение какого времени окупается оборудование
В данном случае основным является принцип, который можно применить к любому виду ресурсов. Единственная существенное отличие заключается во включении в совокупную сумму вложений всех затрат, которые связаны с транспортировкой и вводом в эксплуатацию основных средств. Применяется следующее выражение:
Сама длительность обозначается как PPE, PRTA включает в себя расходы, необходимые для ввода, PRTE – это совокупная валовая прибыльность, которая была получена или достигнута в результате эксплуатации данного оснащения.
Как определить, посчитать и найти срок окупаемости бизнес-проекта по формуле с примерами
Итак, мы уже рассмотрели методологию и некоторые нюансы, которые необходимо учитывать в ходе выполнения расчетных операций при внедрении технологий, модернизации и совершенствования имеющихся, реализации нового начинания. Однако нужно выделить наличие недостатков: отсутствие должного учета ряда важных факторов, относительно низкая степень точности. Способы, которые были рассмотрены выше, дают возможность инвестору своевременно оценить и проанализировать присутствующие риски, выполнить расчет окупаемости бизнес-плана. Однако для получения более достоверных и точных результатов необходимо использовать две методики: дисконтированный и простой подход. Техники отличаются друг от друга степенью участия ставки, которая учитывает стоимость привлекаемого капитала в формуле и позволяет дисконтировать его. Давайте более подробно остановимся на каждой из этих методик.
Простой метод
Подразумевает использование следующего выражения:
В данном случае период, в течение которого достигается нулевая точка (РР). Чистый инвестиционный доход обозначается как PR, а совокупная сумма вложенного капитала – это I. Как вы видите, расчет максимально прост, что и обуславливает широкую популярность описанной методики.
Применение
Разберем в качестве примера следующую ситуацию: компания купила новое современное оснащение на 5 500 000 руб. Это позволило повысить годовой доход на 1 200 000 руб. Теперь используем формулы и рассчитываем:
Из этого следует, что ориентировочно через 4 года и 7-8 месяцев предприятию удастся полностью окупить средства. Обратите внимание, что в ходе расчетов принимается стабильный уровень инфляции, который в фактических условиях практически нереален. Плюс необходимо учитывать, что любой инвестор, выполняя вложения, делает не только в полном объеме компенсировать понесенные издержки, но также получить прибыль. Помимо этого, есть еще один недостаток – полностью игнорируется возможность флуктуации потоков денежных активов в ходе рассчитанного временного промежутка, то есть полагается, что все понесенные затраты и расходы будут погашаться порциями.
Дисконтированный метод
Как уже было сказано выше, простое выражение не учитывает ряд характеристик и показателей, факторов, которые прямым образом отражаются на финансовых индикаторах. При этом главным или наиболее важным считается инфляционный процесс. Дисконтированный метод позволяет учесть скачки стоимости денежных масс за счет использования более сложных расчетных операций. Рассмотрим, как рассчитать срок (период) окупаемости бизнес-проекта — формула с примером расчета.
Прежде всего, обозначим, о каком временном отрезке идет речь. Это время, когда получаемая прибыль покрывает объем использованных средств. В этом случае сумма прибыли и совокупное число инвестиций рассчитываются с учетом установленной барьерной ставки, которая зачастую называется дисконтированием.
В данной ситуации считается дисконтированный период (DPP), полученный поток денег за тот или иной временной отрезок (CF), сделанная первоначальные вложения (IC), число этапов (n), номер изучаемого промежутка времени (t) и собственно сама ставка (r).
Из формулы отчетливо видно, что при расчете окупаемости дисконтированного типа первостепенное значение имеет объем денежных потоков с учетом специализированного понижающего коэффициента. В результате конечный показатель в любом случае будет выше относительно используемого простого метода.
Применение
Для большего удобства и простоты осуществления расчетных манипуляций лучше использовать таблицы, которые демонстрируют, в какое время коэффициент дисконтированных денежных средств выходит из отрицательного значения и обретает положительное, то есть, когда полностью покрываются понесенные затраты. Для лучшего понимания рассмотрим пример.
Бизнесмен хочет сделать инвестиционный взнос в открытие кафе на сумму 7.2 миллиона рублей. Расчетная прибыльность должна составить 2.76 млн рублей. Барьерная ставка будет сохраняться и составит 21%. Составим таблицу для показателей периода или срока окупаемости проекта.
Поток денежных средств (млн руб.)
Дисконтированный денежный поток
Дисконтированный денежный поток с накопительным результатом