Заседание fomc что это

Комитет FOMC и его отчеты

Для рынка Форекс заседание FOMC и публикация протоколов этого совещания по степени важности сопоставимы с выходом ежемесячной американской статистики «Non farm payrolls».

На это есть все основания, ведь именно комитет по открытым рынкам играет ключевую роль при разработке денежно-кредитной политики США.

Federal Open Market Committee (FOMC) – это федеральный комитет по открытым рынкам, который следит за экономической ситуацией в США и корректирует монетарную политику – ставку ФРС и объём программы количественного смягчения (QE).

В процессе принятия решения о повышении или понижении учётной ставки члены FOMC принимают во внимание ряд макроэкономических показателей:

Иначе говоря, простым спекулянтам не нужно «ломать голову» над тем, как согласуются совершенно разные показатели, им не требуется сопоставлять противоречивые данные, вместо этого достаточно дождаться решения комитета по ставкам, выслушать комментарии членов совета и прочитать протоколы последнего заседания.

Находим и работаем с информацией от FOMC

В таблице ниже представлен график таких заседаний в 2018 году. Как можно заметить, они проходят не каждый месяц, а всего 8 раз в год.

Бывали случаи, когда в экономических календарях на Форекс-сайтах приводились неправильные даты, поэтому ориентироваться лучше на официальный источник – сайт ФРС.

Здесь, кроме самого графика, есть ссылки на все документы – заявление FOMC, долгосрочные цели и стратегия, а также «минутки». Единственный минус всей этой информации – она представлена только на английском языке, но данную проблему легко решить при помощи онлайн-переводчика, если владеете “инглишем”.

Заявление FOMC (сопроводительное письмо) – это краткий комментарий, где собрана самая важная информация. Данный документ условно можно разделить на три части.

Сначала идёт описание текущих макроэкономических тенденций. Так, например, в письме от 31 января 2018 года было отмечено:

Обратите внимание на подачу материала – всё сухо и конкретно, без лишней воды и экспрессии. Читать такие материалы очень комфортно.

И в последней части письма изложены прогнозы FOMC. Она является самой «слабой» и неинформативной, поскольку здесь крайне редко можно увидеть намёки на конкретные сроки повышения/снижения ставки в будущем. Чаще всего формулировки получаются расплывчатые.

Годовой отчет FOMC

Напомню, сейчас мы «пробежались» по сопроводительному письму комитета, это был первый отчёт, который выходит в день заседания. Второй документ называется по-другому – «Заявление о долгосрочных целях и стратегии денежно-кредитной политики».

Данный документ публикуется один раз в год после январского совещания и содержит перечень главных целей монетарной политики. Представленная здесь информация претерпевает существенные изменения крайне редко, поэтому она может пригодиться лишь начинающим трейдерам, которые хотят разобраться с политикой ФРС.

В частности, на момент публикации моего обзора «Заявление о долгосрочных целях» было калькой аналогичного документа от 2012 года (с некоторыми поправками), когда FOMC взял курс повышение занятости и достижение 2-процентных темпов годовой инфляции. В общем, кто следит за новостями, не увидит тут ничего нового.

Минутки от FOMC

И последний отчёт, третий по счёту, называется «Минутки». Он публикуется не сразу после очередного заседания FOMC, а через три недели, но рынок всё равно реагирует на его выход очень бурно, поскольку здесь представлена подробная расшифровка настроений и мнений членов совета.

Данное событие можно использовать в стратегиях, ориентированных на торговлю по новостям, при этом нельзя не заметить, что котировки многих форекс-пар ведут себя причудливым образом – сначала выстреливают в одну сторону, после чего резко разворачиваются и стремительно движутся в противоположном направлении.

На графике выше как раз представлена такая ситуация. Очевидно, что подобные формации можно использовать в скальпинг-стратегиях.

Кроме этого, информация, публикуемая FOMC, пригодится не только для внутридневных спекуляций, но и при составлении фундаментальных прогнозов. Так, например, инвесторы охотнее покупают акции американских компаний, если комитет демонстрирует мягкость.

Подводя итог, хочу отметить, что разбираться в работе и отчётах FOMC должен каждый спекулянт и инвестор. Пусть это будут лишь поверхностные знания, но решения комитета влияют на все рынки без исключения, даже российский рубль неразрывно связан с американской денежно-кредитной политикой, поскольку она определяет настроения «керри-трейдеров».

Источник

О чем говорит последнее заседание FOMC?

Вчера были опубликованы протоколы с последнего, 4-5 ноября заседания FOMC. Думаю, что теперь осталось мало сомнений в том, что 16 декабря ФРС США изменит акценты в покупке казначейских облигаций, начнет покупать длинные бонды.

Тема активно обсуждалась, на том момент, на начало ноября, как заявили руководители ФРС, это было неактуально, однако в декабре вопрос снова рассмотрят. Скорее всего, решение будет принято. Однако я обратил внимание на общую теоретическую дискуссию о целесообразности масштабных операций QE.

Некоторые члены FOMC высказали обеспокоенность по поводу непредсказуемых последствий этих операций. Дальше разъяснений не последовало. Пожалуй, это самое интересное в той дискуссии. Какие последствия они имели в виду? Можно предположить, что речь идет о неких тенденциях, которые ФРС не будет в состоянии контролировать при проведении сверхмягкой монетарной политики.

Очевидно, что проблема в инфляционном тренде, причем не в общем показателе, а в сегментах социально значимых. Все последние данные говорят об оживлении на рынке недвижимости, вместе с ценами на жилье, растут арендные платежи. Начали расти цены и в отдельных видах продовольствия. Дальше, видимо, пойдут вверх цены на медицинские услуги.

При этом общий инфляционный индекс, особенно в корр составляющей остается невысоким. У ФРС теперь размытые по времени таргеты по инфляции, но реальная обстановка может быть далека от моделей американского ЦБ. Нет сомнений, что рост цен по важнейшим для небогатого населения пунктам чреват ростом социальной напряженности, которая и без этого из-за пандемии и других проблем сейчас на высоком уровне.

Источник

ФРС США начнет сворачивать экономические стимулы в ноябре

В то же время, ФРС решил сохранить базовую ставку на околонулевом уровне — 0-0,25% — причем по этому вопросу решение управляющих ФРС было единогласным.

Программа выкупа активов QE была запущена ФРС в начале пандемии — в марте 2020 года. Одновременно с этим Федрезерв снизил ключевую ставку до 0–0,25%. Данные действия обеспечивали приток ликвидности на рынок, что было ключевым фактором роста активов во время пандемии.

Аналитики Уолл-стрит прогнозируют, что высокая инфляция сохранится до конца 2022 года. «Прошли десятилетия с тех пор, как ФРС действительно воздействовала на инфляцию, — считает главный экономист международной организации Grant Thornton Дайан Свонк. — ФРС пора признать, что всплеск инфляции оказался сильнее и продлится дольше, чем они надеялись».

Однако в ФРС считают, что давление на цены снизится по мере восстановления экономики. Министр финансов Джанет Йеллен, которая была председателем ФРС с 2014 по 2018 год, в интервью Bloomberg заявила, что ее точка зрения полностью совпадает с мнением председателя ФРС Джерома Пауэлла, который уверен в снижении темпов инфляции.

«Я думаю, что мы увидим хорошее, стабильное выздоровление [экономики]. Уровень безработицы значительно снизился, и это совсем не похоже на восстановление после финансового кризиса 2008 года», — отметила Джанет Йеллен.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Источник

Протокол FOMC

Протокол FOMC: — Сокращение покупок активов не означает ужесточения денежно-кредитной политики, но вместо этого дополнительная адаптивная политика будет проводиться в более медленном темпе.

Протокол FOMC: — Участники указали, что Комитет должен начать подготовку к сокращению покупок активов как можно скорее — Последние оценки инфляции увеличились из-за ограничений предложения и нехватки рабочей силы; ожидается, что увеличение будет временным

Протокол FOMC: — Некоторые участники отметили, что устойчивые благоприятные финансовые условия могут привести к увеличению риска в финансовой системе — Комитет согласился с тем, что «существенный дальнейший прогресс» в направлении максимальной занятости и целей по инфляции еще не достигнут

Протокол FOMC: — Некоторые участники считали, что решение о сокращении не связано со сроками повышения ставок — Некоторые участники отметили, что высокие показатели инфляции в основном связаны с ростом цен в нескольких конкретных областях.

Протокол FOMC: — Порог для «дальнейшего существенного прогресса» не был достигнут, в первую очередь с точки зрения условий на рынке труда — Участники увидели высокий уровень неопределенности в отношении экономических перспектив

Протокол FOMC: — Некоторые участники по-прежнему обеспокоены среднесрочным прогнозом инфляции — Участники подчеркнули, что время снижения остается независимым от времени будущего повышения ставок

Протокол FOMC: — Некоторые участники выразили обеспокоенность по поводу дисбалансов из-за длительного периода низких ставок и значительного роста цен на активы — Большинство участников ожидали, что условие, изложенное в их рекомендациях по покупке активов, может быть соблюдено в этом году.

Протокол FOMC: — Большинство участников сочли, что сокращение в этом году «может быть уместным» — Несколько участников отметили, что условия на рынке труда перед пандемией не будут лучшим ориентиром для цели ФРС по «максимальной занятости». Протокол FOMC: — Участники согласились, что текущая повестка дня денежно-кредитной политики достаточна для достижения максимальной занятости и целевого показателя долгосрочной инфляции в 2% — Пандемия могла вызвать долгосрочные изменения на рынке труда.

Протокол заседания FOMC: — Некоторые участники считали 2022 год более подходящим для начала снижения уровня — Немногие участники видели возможность отказа от снижения «в течение некоторого времени»

Протокол заседания FOMC: — Участники выразили неуверенность в своих экономических перспективах — Неопределенность в отношении приостановки разработки вакцины и изменений, касающихся варианта Дельта.

Почти 60 процентов респондентов ожидали, что первое снижение темпов покупки чистых активов произойдет в январе, хотя в среднем респонденты придавали несколько больший вес, чем в июньских опросах, возможности начать сокращения, несколько раньше.

Все участники оценили, что экономика достигла прогресса в достижении целей Комитета по максимальной занятости и стабильности цен с момента принятия руководства по покупке активов в декабре.

Однако некоторые участники отметили, что временный характер роста инфляции в этом году ставит под сомнение степень прогресса, достигнутого в достижении цели стабильности цен с декабря.

Большинство участников сочли, что стандарт Комитета о« значительном дальнейшем продвижении »к цели максимальной занятости еще не был достигнут.

Большинство участников отметили, что при условии, что экономика будет развиваться в целом, как они ожидали, они сочли бы целесообразным начать снижение темпов покупки активов в этом году

Многие участники увидели потенциальные выгоды в постепенном сокращении, которое положит конец покупкам чистых активов до того, как условия, указанные в предварительном руководстве Комитета по ставке по федеральным фондам, скорее всего, будут выполнены.

Большинство участников отметили, что они увидели преимущества в пропорциональном сокращении темпов чистых покупок казначейских ценных бумаг и агентского MBS, чтобы завершить оба набора покупок одновременно.

Многие участники отметили, что, когда снижение темпов покупки активов станет целесообразным, будет важно, чтобы [FOMC] четко подтвердил отсутствие какой-либо связи между сроками сокращения и возможным увеличением ставки по федеральным фондам

Несколько участников заявили, что более длительные, чем ожидалось, сбои в цепочке поставок могут оказать повышательное давление на цены в 2022 году

Несколько участников отметили отсутствие прозрачности в отношении криптовалюты, особенно стейблкоинов.

Источник

Публикация протоколов FOMC

Новости

Investing.com — На этой неделе стартует сезон отчетности за третий квартал: JPMorgan Chase и другие крупные банки представят свои отчеты. За данными по инфляции в США будут внимательно следить, в то.

Investing.com — Инвесторы будут следить за протоколами Федеральной резервной системы и последними данными по розничным продажам в США, что задаст рынку направление на этой недели, а шквал отчетов.

Investing.com — Европейский центральный банк представит свою новую стратегию денежно-кредитной политики, но ему по-прежнему трудно убедить рынок, что он может ее реализовать. Как ожидается, число.

Аналитика

Недавнее решение президента Джозефа Байдена о выдвижении Джерома Пауэлла на второй срок в качестве председателя Федеральной резервной системы очень быстро отошло на второй план. США готовились.

Специально для Investing.com Фондовый рынок сменил курс. В котировки теперь закладывается вероятность ускорения процедуры сворачивания QE и более раннего повышения процентных ставок. Пока участники.

В ближайшие дни от нефти и золота можно ожидать резких ценовых движений, поскольку инвесторы ждут реакции ОПЕК+ на усилия «медведей» и гадают, кого же президент США Джозеф Байден выдвинет.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Источник