Золото или доллар во что лучше вложить деньги

Очень частый вопрос в инвестиционных кругах. Куда лучше вкладывать? В валюту, в золото или все-таки в акции с облигациями? Попробуем разобраться.

Золото с давних времен пользуется спросом и долгое время являлось мерой обеспечения денег, пока США не отказалось от золотого стандарта в 1971 году. И до сих пор, для многих оно является незыблемой ценностью и гарантом. Когда заходит речь о богатстве, в памяти у многих всплывают затонувшие испанские галеоны, набитые сундуками с золотом и стройные стопки золотых слитков в подвалах Форта Нокс.

Интерес к долларам у инвесторов и простых людей подкреплен идеей, что доллар «будеттолькодорожать». Это один из самых простых и, казалось-бы, понятных инструментов для неискушенного инвестора. Ничего сложного. Пошел, купил в банке, положил под подушку и ждешь когда вырастет. Три кризиса и скачки обменного курса в современной России, только укрепили в умах простого населения идею о незыблемости доллара, как инвестиционного инструмента.

Но давайте откроем графики которые можно построить благодаря сайту www.tradingview.com, и все-таки посмотрим, так ли уж хороши доллар и золото в качестве инвестиционного инструмента для приумножения капитала. Рассмотрим доходности на примере графиков:
— XAUUSD — цена золота в долларах за унцию — красный график,
— XAGUSD — цена серебра в долларах за унцию — желтый график,
— USDRUB — синий график — курс обмена доллар/рубль
— ММВБ — зеленый график — это индекс доходности российского рынка.

Итак, посмотрим доходности за 2017 начиная с января.

Перенесемся на три года назад в 2015 год.

ММВБ — плюс 45%, золото — плюс 9%, серебро — плюс 5%, доллар — плюс 4% и это за 3 года. Не впечатляет.

Перенесемся еще назад на 5 лет в 2013.

доллар вырвался скачкообразно из-за кризиса на Украине — плюс 90%, ММВБ — плюс 43%, золото — минус 21%, серебро — минус 43,5%. Доллар однозначно фаворит из-за резкого скачка, который никто не мог предугадать. Золото и серебро вообще в минусе за 5 лет.

Двигаемся еще назад в 2009.

ММВБ вырвался в лидеры — плюс 200%, доллар тоже ничего, но в два раза меньше ММВБ — плюс 118%, золото 53% и серебро 68% что вроде бы и ничего, но по сравнению даже с долларом — не впечатляет.

Отмотаем еще на пяток лет.

ММВБ ракетой улетел вверх на 573%, золото обгоняет доллар с разницей в 53%, серебро ниже золота.

Ну и наконец график от начала времен, т.е. от даты когда стали считать индекс ММВБ. Как говорится один график — лучше тысячи слов.

1. Вложения на сроки менее 5 лет чистая лотерея и угадывание.

2. Инвестиции в золото за последние 5 лет принесли бы вам убыток 21%. Серебро вообще убыточно на 43%. На пятилетнем интервале — доллар фаворит, но дальнейшее движение назад показывает, что все эти инструменты резко теряют относительно индекса ММВБ и выигрывают скачкообразно, в моменты кризисов, которые надо уметь предсказывать.

3. Индекс ММВБ дал бы вам доходность 44% за 5 лет, но за 15 лет и больше доходности в 4000%.

4. Доходность у золота хуже чем у доллара, а у серебра еще хуже. С индексом ММВБ их даже не корректно сравнивать беря доходность в тысячи процентов.

5. Инвестиции в физическое и квази-физическое золото, в частности ОМС, имеют свои недостатки. ОМС не страхуется в АСВ и при проблемах в банке счета просто сгорят. А еще на ОМС не начисляются никакие проценты, значит заработать можно только спекулятивно угадывая цену и точку входа.

6. Физическое хранение золота в банковской ячейке, помимо плохой доходности, вы еще будете нести значительные затраты на обслуживание таких «инвестиций», например платить за ячейку. И покупка и продажа облагаются драконовским НДС.

7. Фьючерсы на золото — это инструмент срочного рынка, и для инвестиционных целей не подходит.

Данный анализ это частное мнение автора и при принятии финансовых решений надо обязательно помнить о том, что деньги, решения и риски ваши. Никто, кроме вас самих, не несет ответственности за ваши инвестиционные решения.

Подписывайтесь на Телеграм канал «Пути-дороги инвестора» @putidorogiinvestora

Источник

Золото vs доллары: что выгоднее покупать

Физическое золото продолжает наращивать цену. Недавно оно побило 6-летний рекорд, преодолев отметку 1400 долларов за тройскую унцию. В рублях это около 2840 рублей за грамм металла 999 пробы. Многие эксперты говорят, что это далеко не максимум, и максимумы у вечного металла еще впереди. Разберемся, почему.

Базель III: мировая финансовая революция

29 марта этого года вступил в силу Базель III, разработанный Базельским комитетом по банковскому надзору, вернувший золоту его историческое значение. Если коротко, около 40 лет назад тот же комитет отменил золотое обеспечение доллара, сделав американскую валюту и долговые обязательства казначейства практически единственным ценным инструментом в мире. Как и почему это произошло — история долгая и темная. Золото из всеобщего эквивалента просто превратили в рыночный товар, как нефть или хлопок. В банковских резервах золото стало можно учитывать лишь по половинной стоимости, а значит, закупать и хранить его невыгодно, так как выдать кредитов и денег в обращение можно лишь вполовину от его рыночной стоимости.

Несмотря на это, на сегодня именно Центральный банк США обладает самыми большими официальными золотыми резервами в мире — 8 133 тонн. К примеру, у второй в списке Германии золота меньше в два с лишним раза — 3 369 тонн. У России, при всем прошлогоднем наращивании, в итоге 2119 тонн золота в резервах. Так вот, Базель III говорит, что отныне золото — полноправный участник 1 группы активов, приравненный к доллару.

А это значит, что интерес к нему государств, банков и частных инвесторов тоже должен увеличиться. Например, вместо сомнительных долларов и казначейских обязательств других государств, страны могут сохранять свои средства в полном объеме в реальных блестящих высоколиквидных слитках. В собственных хранилищах, под полным контролем, а не усиливая влияние других стран путем спроса на их валюту и ценные бумаги.

Длительное падение курса металла (примерно с 2012 по 2016 годы) эксперты объясняют именно глобальной игрой на рынке, путем которой цены искусственно занижались для скупки больших объемов по низкой цене — ведь о вступлении Базеля III в силу было известно уже в 2011 году.

Выгодно ли вкладывать деньги в золото?

Но это все большие игры, а что же делать обычному человеку и зачем ему золото? Примерно затем же, зачем и странам: сохранять нажитое, сберечь деньги от инфляции и девальвации. И драгоценные металлы здесь начинают и выигрывают.

В таблице ниже приведена примерная стоимость золота и доллара в периоде 21 год с различной периодичностью. Видно, что кризис 1998 года в 4,5 раза увеличил цену доллара, а рост цены золота по двум факторам — реальный курс на международном рынке, и рост цены валюты дал увеличение почти в 10 раз. Другими словами, если бы вложили равные суммы рублей в доллар и в золото, то после продажи их после кризиса на золоте вы бы заработали в 2 раза больше.

При кризисе 2014 года ситуация немного хуже: при аналогичной стратегии вложения в доллар оказались бы выгоднее, чем в золото, на 20%, но в этот период, как отмечалось выше, уже действовало принудительное занижение цен золота на глобальном рынке. В любом случае выигрыш от инвестирования в 1,8 раза по сравнению с рублем. Рассчитаем очень усредненно сегодняшний курс цен золота и доллара к курсам кризисных годов. И наглядно видим, что рублевая цена золота растет сильнее доллара!

Вывод — вложение денег в золото вдолгую — наиболее прибыльный вариант. Растет золото — растет прибыль, растет доллар — все равно растет цена вашего золота. Рост золота складывается с ростом валюты и дает неплохой мультипликатор.

Где купить золото для сбережений?

1. Самый простой вариант — вложить деньги в золото в Сбербанке, например, на обезличенные металлические счета, так называемые ОМС. В личном кабинете операцию можно совершить за минуты, НДС покупка/продажа не облагается, риск утраты сокровища — минимальный. В обмен на ваши деньги банк предоставляет выписку, что теперь вы владелец стольки-то грамм драгоценного металла. Виртуальное золото можно докупать минимальными партиями, хранить сколь угодно долго и в любой момент продать по текущему курсу. Также можно «снять со счета» свой слиточек, но комиссия будет значительна: например, у Сбербанка за 1-граммовый кусочек — 600 рублей (более 20% цены), за 100 грамм — 2520 рублей (около 10%).

По сути, с такой ценой «материализации» металла и произвольным установлением курса покупки/продажи обезличенное золото для банков не что иное, как средство привлечения средств инвесторов, вроде вклада, но процент по которому не фиксирован и средства не застрахованы.

Кроме комиссии при получении, большой разницы курсов купли-продажи, отсутствия страховки, к минусам можно отнести то, что проценты на средства на ОМС не начисляются, вся прибыль или убыток обусловлены исключительно изменением мировой цены на золото и курсом конкретного банка. Так, на момент написания статьи Сбербанк продавал золото по цене 2993 рублей/грамм, а покупал назад по 2720 рублей/грамм. Спред составляет около 10%.

Еще один значительный минус: при продаже металла необходимо подать декларацию о доходах и заплатить подоходный налог с прибыли, если обезличенный металл находился в собственности менее 3 лет (13% для резидентов). Но можно воспользоваться имущественным вычетом в размере до 250 000 рублей.

Рассмотрим реальный пример: разница между ценой продажи золота Сбербанком за год составила около 20%. Но разница между ценой продажи и обратным выкупом — всего 9%. По сути, для держателя счета ОМС это прибыль от вложения. Вычтем НДФЛ и получим чуть менее 8% (НДФЛ не учитывается при владении виртуальным металлом более 3 лет). Максимальный процент по вкладу на тот период в том же Сбербанке был около 7%. То есть за прошедший год вложившие в ОМС немного бы выиграли — около 1%. А вот годом ранее аналогичная инвестиция принесла бы меньше, чем любой вклад, — всего около 1% за год.

2. Второй вариант кажется более надежным — покупать золотые монеты и слитки в банках. Но! В России физлица могут приобрести слитки из драгоценных металлов только в рамках банковской системы. При покупке к стоимости слитка прибавляется НДС в размере теперь уже 20%, а при обратной продаже банку НДС физическому лицу не возвращается. То есть помимо разницы цены покупки и продажи существует 20% налога. В правительстве в очередной раз обсуждают отмену НДС на инвестиционное золото, если пройдет — слитки станут популярной альтернативой доллару и евро, увеличится спрос, что опять-таки повысит его цену. Реальное золото за счет комиссий стоит дороже, чем виртуальное, и тут нужно хорошенько верить в его успех либо рассматривать значительные временные горизонты.

3. Автору по-прежнему по душе третий вариант — покупка розничного золота — ювелирных украшений (колечки, серьги, цепочки, браслеты и т. д.). И украшение, и инвестиция. Только вот цена за грамм в ювелирном магазине значительно выше цены чистого металла. Где же выгода? Действительно, в цену изделия уже заложена и кропотливая работа ювелира, и целой сбытовой сети, а часто и вес камней.

Наиболее близка к рыночной цена невыкупленных залогов в ломбарде. Золотые залоги, как правило, бывшие в употреблении, ломбард может продать только в два места: простым гражданам либо на заводы по цене лома. Поэтому цена за грамм здесь наиболее адекватная, можно сказать, равна мировой цене. Так, можно найти ломбарды с ценой 1700 рублей/грамм 585 пробы — это 2900 за грамм чистейшего желтого металла. Практически цена мирового рынка. При необходимости это золото снова можно сдать в ломбард или в скупку по более низкой цене — в среднем по рынку 1500-1550 рублей. То есть скупочная комиссия — разница между ценой одномоментной покупки и продажи — составит около 8%. Для сравнения: в случае с валютой — разница курсов одномоментной покупки и продажи около 4%.

Ну и напоследок график цены на золото за последние 20 лет. Запомним его таким и будем следить за новой историей древнего золота после вступления в силу Базеля III.

График цены на золото за последние 20 лет Источник: mfd.ru

Редакция «Клерка» получила информацию от источников в ФНС о том, что в 2022 году налоговики начнут массово снимать расходы компаний.

Чтобы подготовить вас к непростому 2022 году, «Клерк» оперативно разработал уникальный курс по защите при налоговых проверках. Записаться и получить подарок тут.

Источник

Куда инвестировать в 2021 году: 5 перспективных вариантов

Вариант 1: недвижимость

Cамый очевидный и надежный вариант — недвижимое имущество. По данным опроса «Ромир», более половины россиян (52%) предпочли бы вложить свободные деньги в недвижимость или землю. Людям психологически проще расставаться с деньгами, когда взамен они получают что-то твердое и осязаемое, что потом можно сдать, перепродать, заложить или использовать для собственных нужд.

Позитивные моменты:

Но есть и минусы, главный — это не пассивный доход. Если вы хотите системно инвестировать в недвижимость, то становитесь предпринимателем. И тогда нуждаетесь в надежной управляющей компании, каких на рынке мало. Есть и другие минусы:

Что касается рынка нежилой недвижимости, то он сильно упал за 2020 год. Согласно исследованию Knight Frank, доля офисного сегмента снизилась на 25%, торговая недвижимость — 79%, гостиничная — 67%. При этом инвестиции в складские активы выросли до ₽41,3 млрд, что больше годовых результатов за всю историю. Это легко можно обосновать тем, что логистические и складские объекты стали неотъемлемой частью развития рынка e-commerce.

В России этот вид инвестирования только набирает популярность. По итогам марта 2021 года число частных инвесторов на Мосбирже достигло более 11 млн. При этом активно торгующих на бирже граждан гораздо меньше: около 1,2–1,3 млн человек, что составляет буквально 2–3% работающего населения страны. Это крайне низкий показатель.

Сначала необходимо открыть счет у брокера. Большинство российских банков сейчас имеют брокерские лицензии — достаточно позвонить или скачать приложение. Далее инвестор переводит деньги со своего банковского счета на брокерский, баланс которого он видит в своем приложении, и все — можно инвестировать.

Часто начинающим инвесторам предлагают отдать деньги в доверительное управление. Однако они могут управлять своим портфелем самостоятельно и делать это достаточно успешно. Самая эффективная стратегия — это покупка акций в долгосрок. Достаточно выбрать от 7 до 15 бумаг сильных компаний (в идеале — в бизнесе которых вы разбираетесь или чьей продукцией пользуетесь, понимая, что она качественная), а потом держать их акции. Это каждый способен сделать самостоятельно, без управляющего.

Акции доходнее, но они волатильны — их цена может существенно меняться в зависимости от настроений рынка и финансовых показателей компании.

Рекомендую держать в портфеле количество облигаций, равное вашему возрасту в процентном соотношении. Если вам 35 лет, то 35% средств можно держать в облигациях, остальное в акциях. Крупные компании платят по облигациям 7–8%, российский рынок акций растет в среднем на 9–10%, а самые талантливые инвесторы получают 20–30% ежегодно.

Кризисы — отличное время для покупки акций и получения сверхдоходности. Известен пример российской пенсионерки — Ларисы Морозовой. В 2008 году, когда в России был кризис, она купила акции российских компаний. Теперь Лариса получает двузначные и трехзначные дивидендные доходности, а также ведет вебинары в Школе Московской биржи.

Когда рынок растет и акции беспрерывно дорожают, то стоит задуматься об их продаже, наращивании подушки безопасности. Главное правило — лучше инвестировать регулярно по чуть-чуть, чем вовсе не делать этого.

Вариант 3: частные компании/бизнес

По данным международной аналитической компании Preqin, рынок прямых (внебиржевых) инвестиций дает доходность в полтора-два раза выше, чем фондовый рынок. У этого инструмента есть нюансы.

Риски: на публичный рынок, как правило, выходят уже зрелые крупные компании. Их денежные потоки более-менее стабильны и прогнозируемы, внутренние процессы хорошо отстроены. Им присвоены кредитные рейтинги, которые позволяют кредитоваться без залогов под невысокий процент.

В малом и среднем бизнесе ничего этого нет. Если говорить про совсем ранние стадии, которые называются pre-seed (есть только идея) и seed (есть первые продажи, но пока компания убыточна), то здесь «смертность» компаний составляет 90% и более.

Если у компании стадия развития «Раунд А», то фирма, как правило, работает в плюс. Ее бизнес-модель доказана, но при этом она еще не масштабировалась. Проект еще имеет кратный потенциал роста, пусть не в 10 тыс. раз, как на стадии pre-seed, но в 10–20–50 и даже 100 раз вырасти вполне может.

Активное владение: если профессионально заниматься прямыми инвестициями, то необходимо гораздо более глубокое погружение в суть бизнеса. Для компании это очевидный плюс — они приобретают не только инвестора, но и амбассадоров бренда.

При этом нужно тщательно подбирать инвесторов. А тем, в свою очередь, не стоит иметь неправильные ожидания. Стоит осознавать все риски и понимать, что это бизнес и никаких гарантий здесь нет и быть не может.

Как инструмент хранения денег золото может быть выгодно только на долгосрочную перспективу. С 1979 по 2019 год драгметалл рос в среднем на 3–3,5% в год. При этом всегда возможно временное снижение цен, от чего есть риск уйти в минус.

Отдельно хочется отметить отсутствие системы страхования вкладов. Если банк, в котором у вас лежит золото, обанкротится, то все ваши активы пропадут. Подобные операции лучше доверять надежным банкам, чья устойчивость и стабильность выгодны не только вкладчикам, но и государству.

С сентября 2020-го по март 2021-го количество жителей России, пришедших на Московскую биржу, выросло более чем в полтора раза. При этом набирает популярность участие в первичных размещениях (IPO), которые могут дать высокую доходность. Например, сервис Airbnb вышел на IPO в декабре 2020-го, и уже через три месяца его акции выросли на 188%.

Но в процессе, когда частная компания становится публичной, есть свои подводные камни.

Аллокация: если спрос превышает предложение, то вложить всю планируемую сумму невозможно. Брокеры распределяют акции пропорционально между всеми инвесторами. Например, если вы хотите вложить миллион, то вам могут одобрить только 10 тыс. И дальше вы уже ищете, куда разместить оставшуюся сумму.

Локап-период: это заранее заданный период времени (обычно три месяца) после IPO, когда держатели не могут продать акции компании. Его используют, чтобы спекулянты не обвалили цену бумаг. За время локап-периода цена может измениться: например, Facebook вышел на IPO в мае 2012-го, а через три месяца его акции упали в два раза.

Стартапы: на IPO могут выйти совсем молодые компании без выручки. Вкладываться в них крайне рискованно, так как сложно спрогнозировать потенциал акций. Например, фитнес-стартап Peloton вышел на IPO в 2019 году. Акции компании упали сразу же, так как руководство неправильно оценило стоимость компании, и только в 2020 году бумаги начали расти.

Источник

Доллары, недвижимость, золото: аналитик объяснил, куда лучше вложить деньги

Как спасти накопления при росте цен

Текущий год можно назвать одним из самых сложных для финансовых прогнозов. Информации поступает много, но вся она противоречивая, и одни наблюдаемые тенденции часто противоречат другим. Нефть и газ дорожают, обычные россияне нищают. Сохранятся угроза новых локдаунов. Все это сильно дезориентирует людей, стремящихся сохранить свои накопления. Как спасти имеющиеся средства от инфляции, рассказал главный аналитик TeleTrade Марк Гойхман.

— Банковский вклад – это самый популярный и понятный для большинства россиян путь сохранения собственных денег. Подходит ли он для этих целей сегодня?

— Шансы хоть чуть-чуть заработать с помощью банковских вкладов сегодня практически равны нулю. Просто нынешние процентные ставки в банках в среднем не покрывают даже официальный рост инфляции, публикуемый Росстатом.

Соотношение доходности вкладов и инфляции – как в древнем философском парадоксе про Ахилла и черепаху. Быстрый Ахилл догнать её не может. Пока он пробегает расстояние до черепахи, она сдвигается вперёд. Он опять преодолевает путь до неё, но та за это время снова проползает дальше. И так до бесконечности.

Так же и с банковскими вкладами: по данным ЦБ, средняя ставка по рублевым вкладам 10 крупнейших банков в сентябре выросла до 6,33%. После увеличения ключевой ставки ЦБ в октябре с 6,75% до 7,5% доходность таких вкладов может повыситься до 7-7,2%. При этом уровень инфляции по итогам первого месяца осени составил 7,4%. За октябрь предполагается её увеличение до 8%. И это только по официальным данным Росстата. А если посчитать реальный, фиксируемый людьми «для себя» рост цен, то разрыв будет еще больше. ЦБ РФ утверждает, что наблюдаемая россиянами инфляция в сентябре находилась на уровне 12,5%.

— Но ведь к концу года прогнозируют замедление инфляции. Возможно, если вклад открыть на долгое время, то средства уберечь от роста цен все же удастся?

— Банк России не ожидает до конца года заметного замедления инфляции. Его прогноз на 2021 год был повышен в октябре до 7,4-7,9% с прежних ожиданий 5,7-6,2%. Но по предположениям регулятора, в 2022 году официальный ее уровень может действительно снизиться до 4-4,5%.

Впрочем, учитывая лёгкость, с которой ЦБ пересматривает прогнозы, есть вероятность превышения этой цифры. Соответственно, если разместить банковские вклады под предлагаемые сегодня проценты сроком на год и более, то есть шанс компенсировать по итогам всего периода инфляцию за это время. Однако о заработке в такой ситуации пока говорить сложно.

Главный плюс банковских вкладов заключается в их надежности. Депозиты физических лиц в размере до 1,4 млн рублей защищены системой страхования. 90% вкладов не превышают этот размер.

Если объём таких вложений у человека выше этого уровня, то лучше распределить его между несколькими банками. А еще нужно помнить, что с 2021 года введён налог для физических лиц на доходы по вкладам. Он равен 13% от размера превышения всех полученных за год процентов по вкладам над суммой 1 млн руб., умноженной на ставку ЦБ РФ на 1 января.

Кстати, если у вас есть накопления, это уже немалая удача. Ведь по статистике 37% россиян вообще не имеют никаких сбережений. Если же вы принадлежите к этим счастливчикам и имеете средства, которые хотите не только спасти от инфляции, но и преумножить, то размещения денег на банковских вкладах недостаточно. Народная мудрость советует не класть все яйца в одну корзину. На финансовом языке это означает простое правило: диверсифицируйте свой инвестиционный портфель, то есть распределите свои вложения по нескольким направлениям. Какую-то часть личного капитала можно положить в банк, но рассмотрите и другие финансовые инструменты.

— Следующий излюбленный вариант сохранения денег у граждан – это покупка валюты. Стратегия «В любой непонятной ситуации приобретай доллары или евро» до сих пор актуальна?

— Рубль утратил свою репутацию в многочисленных кризисах и катаклизмах, после которых скачкообразно обесценивался. Гипотетически и сейчас существуют риски его резкого ослабления к рубежам выше 75-76 рублей за доллар. Это возможно в случае каких-то непредвиденных обстоятельств. Например, при усилении новых волн пандемии, увеличении геополитических рисков, ужесточении антироссийских санкций в США.

Однако при существующих ныне реалиях резкое ослабление рубля все же маловероятно. Этому препятствуют высокие цены на нефть и газ, большие международные резервы России, низкий госдолг, профицитные бюджет, торговый и платёжный балансы нашей страны.

Продолжается и увеличение ключевой ставки ЦБ, которое, по его прогнозам, может составить в 2022 году в среднем 7,3 – 8,3%. Это содействует привлекательности рублёвых активов для инвесторов. В то же время, многое будет зависеть от позиции ФРС США. Как ожидается, Федрезерв в ноябре объявит об уменьшении в ближайшие месяцы денежных «вливаний» в экономику, а в 2022 г. может поднять свою процентную ставку. Это повысило бы курс доллара, стало бы ударом по ценам на сырье и по рублю.

— Каким будет курс доллара и евро до конца года, по вашим прогнозам?

— До конца декабря курс «американца» к рублю может подняться к 72 рублям и выше, в зависимости от позиции ФРС и цен энергоресурсов. А если и будет снижаться, что наблюдается последний месяц, то, очевидно, не далее 68-70 рублей за доллар. Ведь излишне крепкий рубль крайне невыгоден крупным компаниям-экспортёрам и бюджету России.

На следующий год более вероятно движение доллара вверх по сравнению с нынешним курсом из-за предполагаемого его усиления в мире по мере ужесточения политики американского регулятора. Доллар может подняться к 74-75 руб. Учитывая то, что курс валют к рублю сейчас благоприятный, есть смысл частично перевести свободные рубли в них.

— Вы имеете в виду торговлю на фондовом рынке?

— Да, россияне «распробовали» этот вид инвестиций. В октябре 2021 года Мосбиржа констатировала, что число людей, имеющих на ней брокерские счета, «с начала 2021 года увеличилось на 6,2 млн человек и достигло 15 млн.» И хотя далеко не все они активны в сделках, динамика убедительная. За десять месяцев года это количество поднялось на 70% от «накопленного» за всё время существования биржи.

Это происходит, прежде всего, из-за описанной выше невозможности во вкладах угнаться «Ахиллу» за «черепахой», то есть обогнать инфляцию, а также вследствие впечатляющего роста цен акций. Например, индекс Мосбиржи поднялся только с января по октябрь этого года примерно на 26%. Акции американских компаний, многие из которых доступны на Мосбирже или через российских и иностранных брокеров, также сильно повысились в цене. Индекс S&Р500 вырос на 22% годовых за этот период. Куда больше российской инфляции!

Спрос поддерживается и тем, что доступ на данный рынок очень упрощён. Любой россиянин, желающий инвестировать даже небольшую сумму, начиная от нескольких тысяч рублей, в онлайн-режиме может открыть брокерский счёт через банк или финансовую компанию и получить доступ на биржу.

— Какие же ценные бумаги вызывают интерес частных инвесторов?

— Люди покупают больше российские государственные и корпоративные облигации, чем акции компаний. Для начинающего инвестора выбор рационален. С ростом ключевой ставки Центробанка поднимается и доходность гособлигаций, например, облигаций федерального займа (ОФЗ). Они также гарантированы государством, причём независимо от суммы, в отличие от вкладов в банках. Сейчас доходность ОФЗ составляет порядка 7% годовых, то есть выше, чем по вкладам.

Здесь важно отслеживать ситуацию. Ведь если инфляция, по прогнозу ЦБ РФ, в 2022 году станет снижаться, тогда будет уменьшаться и ставка Банка России, и процент по облигациям. Но если приобретать их сейчас, то на длительное время можно «застолбить» нынешнюю более высокую доходность. И в случае вероятного уменьшения инфляции, например, до 5%, инвестор будет по-прежнему получать порядка 7%. Более того, при сокращении рыночной доходности, как правило, растут цены самих облигаций. Поэтому инвестор сможет получать доход не только по купонам, но и за счёт удорожания самих бумаг.

Правда, нужно помнить, что доходы по всем облигациям с 1 января 2021 года облагаются НДФЛ.

— А что вы скажите по-поводу акций: покупать их сегодня выгодно?

Но взлёт цен на акции за 10 месяцев этого года сейчас не уменьшает, а скорее увеличивает риски. Как в поговорке: «Чем выше, тем сильнее дух захватывает». Повышение индексов акций связано во многом с эйфорией постепенного выхода из пандемии, с масштабными «вливаниями» денег мировыми центробанками, прежде всего ФРС США, для стимулирования экономики.

Столь мощный подъём далеко оторвался от восстановительного роста реального сектора, носит искусственный, спекулятивный характер. Это всё чаще заставляет говорить о «пузыре», «перегретости» рынка. Очень вероятно значительное коррекционное снижение индексов Мосбиржи, S&Р500 и других в ближайшей перспективе. Возможно, стоит ориентироваться не только на рост котировок акций, но и на выплаты дивидендов. Неспециалисту лучше полагаться на профессионалов в данном вопросе.

Фото: Алексей Мощенков

— Продолжим разговор о классический вариантах сохранения средств. Имеют ли смысл в нынешних условиях вложения в недвижимость, покупка жилья в инвестиционных целях?

— Россияне, имеющие достаточные сбережения, частенько в качестве инвестиций рассматривают вложения в недвижимое имущество, зачастую с целями сдачи его в наём. Аренда жилья, например, может приносить 4-5% в год с учётом налогов. При этом и цена самой недвижимости в длительной перспективе растёт, как правило, не менее общей инфляции, даже если кратковременно проседает в какие-то периоды.

В этой сфере динамика цен за последний год, как и в акциях, совершенно не похожа на кризисную. Например, в Москве средняя цена метра жилья поднялась в сентябре 2021 года до 236 тыс. руб. со 187 тыс. руб. годом ранее, то есть на 26%, по данным сервиса «Индикаторы рынка недвижимости» (ИРН). В Подмосковье рост за этот период был ещё выше – до 130 тыс.руб. с 98 тыс.руб., то есть на 32%. Жильё опережало акции доходности.

— Какие еще инструменты можно рассмотреть гражданам для сбережения своих средств?

— Стоит ли инвестировать в золото сейчас? У него ведь, как и иных финансовых активов, есть минусы, не так ли?

— А какие есть альтернативы слиткам?

— Перечисленных недостатков лишены обезличенные металлические счета (ОМС). То есть «живое» золото не покупаешь, а на эту сумму кладёшь деньги на свой счёт ОМС в банке. Например, сейчас золото стоит примерно 1780 долларов за унцию. Если оно подорожает и будет потом 1900, то при закрытии счёта вкладчик получает сумму уже по этой цене золота.

Но и тут есть негативные нюансы. Ведь по таким счетам, в отличие от вкладов, проценты практически не начисляются. Они не входят в систему страхования вкладов, то есть возврат по ним не гарантирован государством при банкротстве банка. В любом случае нужно учитывать риски. Цена драгметалла может и падать. В нужный для инвестора момент стоимость актива может быть ниже, чем при вложении в него.

Источник