Золото или платина во что вложиться

Стоит ли вкладывать деньги в платину?

Один из эффективных способов пассивно заработать — это вложить средства в драгоценные металлы. Большинство частных инвесторов привычно используют для этого серебро и золото. Другой благородный металл, платина, у многих вызывает опасения. Поскольку она, как инвестиционный инструмент, обладает целым рядом особенностей, стоит изучить вопрос, прежде, чем вкладывать в этот металл деньги.

Статистика, а также данные аналитических отчетов, подтверждают рост привлекательности платины для инвестиционных вложений. Привычное для нас золото и серебро присутствуют на рынке в виде монет и металлических слитков. Платина пользуется спросом также в промышленном производстве, например, используется для изготовления лазерной аппаратуры, техники, применяемой в медицине, радио компонентов и т.д. Платиновые ювелирные изделия выпускают в сочетании с различными драгоценными камнями, что позволяет причислить их к продукции элит-класса. Почти 90% всего мирового объема платины добывает Южная Африка. Около 10% приходится на долю месторождений в России. При этом малейшее уменьшение объемов поставок ведет к росту стоимости металла.

Что еще известно о платине

Природные платиновые запасы имеют неравномерное распределение. Этот драгоценный металл добывается в основном в Южно-Африканской Республике и в районе российского Норильска. Поэтому, задает тон на платиновом рынке по большей части ЮАР, формируя предложение. В 2012 году работники платиновых рудников Южной Африки провели ряд забастовок, что снизило поставляемые из этой страны объемы металла. Поскольку платиновый дефицит не вызвал резкого подъема цен, то после нормализации поставок стало наблюдаться активное уменьшение стоимости платины. Уже к 2016 году этот драгметалл подешевел почти вдвое относительно уровня 2012 года. После перебоев с поставками из-за уменьшения спроса к окончанию 2016 года, цены вновь стали расти.

Современные мировые валюты всё еще имеют некоторую привязку к золоту. Чего не скажешь о платине. В чистом виде ее мало применяют в инвестиционных целях. Она больше востребована в ювелирной сфере, которая потребляет больше третьей части всего объема поставок. Причем около 20% этого объема составляет спрос китайских ювелиров.

Примерно 40% всей добываемой платины используется в промышленном производстве. Она идёт на изготовление катализаторов к дизельным автомобилям. Более жесткие экологические стандарты, ограничивающие предельно допустимые нормы выбрасываемого угарного газа и азота (стандарт Евро 6), заставляют авто-производителей применять в конструкции дорогие платиновые элементы.

Новые экологические требования логически должны были привести к росту стоимости платины. Но, в 2016 году производство катализаторов оказалось под угрозой. Некоторые гиганты автомобилестроения стали просто переходить на выпуск электромобилей. С 2018 по 2020 годы запланировано удвоенное их производство концерном Тесла Моторс. Уйти от автобусного производства собираются в Китае. Поэтому рост промышленного использования платины остается под вопросом, что опять повлияет на ее цену.

По 6% от мировой добычи платины используется в инвестиционных целях и в химических производствах. На долю медицинской сферы и изготовления электроники приходится в общей сложности 13%.

Факторы влияния на стоимость платины

Цена платины может меняться под действием многих причин. Вот главные факторы, влияющие на ее формирование:

Влияние перечисленных факторов на стоимость платины надо знать и уметь объяснить, если вы собираетесь использовать этот актив в своем инвестиционном портфеле. Данный драгоценный металл рекомендуют задействовать в расчете на долгосрочный период и никогда в виде единственного варианта. При достижении платинового ценового минимума в 2008 году никто не кинулся в панике распродавать ювелирные изделия или слитки платины. Все знали, что лучшие времена для нее еще настанут.

Сколько может стоить платина

Что необходимо для инвестиций в платину

Для инвестирования в платину необходимо иметь представление о возможном доходе и понимать условия вложения средств. Рассмотрим несколько вариантов инвестиций:

Где открыть платиновый ОМС

Во многих российских банках можно открыть обезличенный металлический счет. Вы можете постоянно мониторить текущую цену платины и в зависимости от ее колебаний выгодно докупать или продавать металл, получая прибыль. Срок размещения ОМС не ограничен, проценты на остаток не начисляются. Доходность зависит только от колебания цены. Если платиновые монеты или слитки у вас могут украсть, то обезличенный металлический счет от этого гарантировано защищен. Даже спустя десяток или более лет масса металла, которым вы владеете, не уменьшится. Изменится только его стоимость.

К примеру, если бы вы купили в 2017 году 57.8 грамма платины по средней цене 1 730 рублей / грамм, потратив примерно 100 000 рублей, то продав в 2018 году этот металл Газпромбанку уже по курсу 1722 рубля / грамм, получили бы на руки лишь 99 тыс. 537 рублей, потеряв от своих вложений 463 рубля. Таким образом в краткосрочной перспективе доходность инвестиций в платину может быть отрицательной.

Выгодны ли вообще инвестиции в платину

Применить платину, как инвестиционный инструмент, возможно. Однако этот благородный металл находится в очень большой зависимости от промышленных и экономических факторов риска. Выгода от вложений в платину может быть обеспечена лишь финансовой стабильностью или производственным ростом, стимулирующим увеличение спроса на этот драгметалл. Неспокойные, кризисные времена влекут за собой падение цен. При этом, дождавшись ценового минимума, можно выгодно приобрести платину. Земные запасы этого металла ограничены и не возобновляются. В итоге, когда они будут исчерпаны, стоимость устремится вверх. Однако предпочитать платину золоту в перспективе одной человеческой жизни не стоит.

Лучше иметь в инвестиционном портфеле оба этих драгметалла. Производственный и технологический прогресс в дальнейшем будут стимулировать рост стоимости платины. Но сейчас для сбережения накоплений в течение долгосрочного периода лучше традиционно прибегнуть к старому, доброму и надежному золоту в форме монет или другом физическом виде.

Источник

Эксперты назвали наиболее подходящие для инвестирования металлы

Золото

Почти все опрошенные сходятся во мнении, что лучше всего инвестировать в золото. По словам инвестора Ксении Аверс, золото всегда дорожает, когда инфляция идет вверх, а инфляция, в свою очередь, зависит от мировой экономики.

«США в этом месяце ставки не подняли, и все ждут, что они отменят свою госпрограмму поддержки экономики. Тогда инфляция взлетит еще, а фондовый рынок пойдет в коррекцию на снижение», — сказала она.

Инвестор добавила, что «давят» и китайские регуляторы, в КНР также планируется госрегуляция бизнеса, экономику берут под контроль, запрещают слияния, вводят запреты для некоторых секторов экономики (обучение, игры и другие). Она отметила, что это спровоцирует рост мировой инфляции, падение фондового рынка и обесценивание денег.

«В такие времена золото всегда растет в цене и является выгодной инвестицией», — заключила она.

Анастасия Тарасова, глава инвестиционного департамента консалтинговой компании INV.Lu, считает, что редкие и сложные в реализации драгоценные металлы для выгодных инвестиций не подходят. Остаются металлы «большой четверки» — золото, серебро, палладий и платина.

Палладий в последние годы показал значительный рост, но в нынешней нестабильной ситуации риски инвестирования в него очень высокие, сказала она. Большая часть мировых запасов этого металла находится в Южной Африке и России, и новые санкции, экономический спад или беспорядки, как в июле 2021 года в ЮАР, «могут серьезно повлиять на цену палладия, причем в любую сторону».

Платина долгое время была самым дорогим металлом, но из-за скандала с производством дизельных двигателей в 2015 году и ужесточения экологических требований спрос на нее упал, и этот рынок сейчас переживает не самые лучшие времена.

При этом самым надежным драгоценным металлом эксперт тоже назвала золото. Оно ни разу не обесценивалось с момента своего использования, принимается во всех странах и до сих пор являлось весьма ликвидным активом.

«В нынешней непростой ситуации оно тоже относительно стабильно. Ценообразование золота тесно связано со стоимостью американского доллара — чем он дешевле, тем дороже золото. Нынешний быстрый рост инфляции в США и девальвация доллара делают золото привлекательным для инвесторов в долгосрочной перспективе», — пояснила она.

Недавнее снижение цены на этот драгметалл на 3% можно рассматривать не как сигнал к распродажам, а как шанс для инвесторов увеличить объемы золота с своем портфеле, указала специалист.

Марго Пажинская, финансовый аналитик инвестиционной платформы DotBig, согласилась с тем, что самым популярным среди драгметаллов остается золото. Она напомнила, что Фонд национального благосостояния (ФНБ) России использовал стратегию защиты от инфляционных рисков и внес в состав ликвидных активов этот драгметалл с долей более 20%. В августе 2020 года стоимость актива превысила исторический максимум — тогда цена на золото выросла на 46%, подчеркнула она.

Серебро

Один из самых недооцененных металлов — это серебро, считает Ольга Орлова, руководитель направления «Промышленность» Института технологий нефти и газа.

Кроме непосредственно сохранения активов в эквиваленте драгметалла, это еще и вложение на перспективу роста, добавила она. Эксперт отметила, что серебро уже не так активно используется в ювелирном производстве, и по итогам 2020 года спрос на него упал на 34%. Запрос со стороны промышленников показал падение на 9%, что связано скорее с эффектом пандемии.

Эксперт подчеркнула, что спрос на этот металл будет только расти. Он используется в электромобилях, в микросхемах, высокотехнологичных приборах, товарах медицинского назначения, солнечных панелях, в строительстве 5G-вышек. При этом мировое производство серебра максимально получится нарастить в среднем на 25%.

Это означает, что перспектива дефицита этого металла может подстегнуть котировки вверх, спрогнозировала Орлова.

Волатильность серебра намного выше, чем золота. Поэтому серебро интереснее спекулянтам, а золото — инвесторам, рассказал Хестанов Сергей, доцент РАНХиГС.

Промышленные металлы

Инвестиции в драгоценные металлы до конца этого года могут быть не самым выгодным решением, заявил «Известиям» Эдуард Данилов, старший директор направления «Оценка и финансовый консалтинг» группы компаний SRG.

Цены на золото во многом зависят от действий регуляторов и притока ликвидности на финансовые рынки. Серебро, по его мнению, не является инвестиционным инструментом из-за низкой удельной стоимости на 1 грамм по сравнению с золотом, поэтому его хранение в физическом виде для накопления золотовалютных резервов нецелесообразно, а спрос на него, как и на другие редкие драгметаллы, регулируется спросом со стороны промышленности, в которой они используются.

Более выгодными могут быть биржевые инструменты, связанные с промышленными металлами, такими как медь и сталь, подчеркнул Данилов.

По его словам, тренд по переходу на электроавтомобили и альтернативную энергетику влечет за собой использование в производстве большого количества меди. Инфраструктурный план в США и строительство новых источников генерации в рамках перехода к чистой энергетике требуют большого количества стали. В настоящее время цены сдерживает Китай путем распродажи накопленных ранее складских запасов, но этот механизм носит временный характер. Баланс спроса и предложения пока не сформирован.

Однако промышленные металлы подходят для более долгосрочного инвестирования — на срок от года и выше.

Противники инвестиций в металлы

Обычному частному вкладчику или инвестору не стоит инвестировать в драгметаллы, лучше составить портфель из акций, считает Сергей Четвериков, руководитель проекта Synergy Invest.

Он подчеркнул, что на рынке металлов происходит застой уже в течение полугода. Основной тренд на рост был в 2020 году, когда в панике от пандемии коронавируса инвесторы искали защитные активы, скупали золото, серебро и платину. По традиции они думали, что золото будет самым растущим активом, «но что-то пошло не так», сказал он.

Четвериков заявил, что не видит предпосылок для всплеска интереса к драгметаллам и росту цен на них. По его словам, последние 10 лет цены, например, на золото стоят на месте, а цены на акции американских IT-компаний выросли в девять раз.

«Паника от пандемии себя не оправдала, защитные активы сейчас не пользуются спросом, дешевые деньги заполнили рынки, и поэтому стали дорожать другие активы: акции, недвижимость, стройматериалы (цены на металлопрокат опередили рост цен на золото за прошедший год)», — добавил он.

Добавление драгметаллов в портфель обусловлено прежде всего соображениями диверсификации, полагает Михаил Беспалов, аналитик «КСП Капитал УА».

В период начала пандемии, когда ставки мировых центробанков по большей части снизились до минимумов, золото и золотодобывающие компании показали неплохую динамику относительно рынка, оправдывая свойство защитного актива. Хотя спрос на платину, палладий и серебро в большей степени, нежели на золото, обусловлен потребностями промышленности, между ценами на эти драгметаллы всё же присутствует заметная корреляция, указал он.

Однако за последний год на фоне восстановления мировой экономики цены на платину и палладий выросли, а цены золота и серебра «на горизонте года показывают отрицательную динамику», добавил аналитик.

Он подчеркнул, что росту цен на драгметаллы и сырьевые товары способствовала в том числе мягкая денежно-кредитная политика ФРС США и других регуляторов в развитых странах. Сейчас экономический рост в Соединенных Штатах и в мире набрал обороты, так же как и инфляция, поэтому в обозримом будущем стимулирующие меры, скорее всего, сократят.

«В этих условиях добавление драгметаллов в портфель в моменте может быть не самым оптимальным решением, хотя многое, конечно, зависит от горизонта инвестирования и толерантности к риску (готовности и финансовых возможностей инвестора пережить снижение цен активов в портфеле). Тем не менее полностью отказываться от вложений в золото и драгметаллы я бы тоже не рекомендовал, поскольку их балансирующая функция важна для диверсификации», — заключил Беспалов.

Источник

Инвестиции в драгоценные металлы: антикризисная защита для вашего портфеля

Приветствую читателей блога! Сегодня инвестиции в драгоценные металлы актуальны как никогда: на фоне коронавирусного кризиса инвесторы массово вкладывают деньги в золото и серебро. Не остаются в стороне и благородные металлы платиновой группы, которые считаются скорее промышленными, чем инвестиционными — но «за компанию» тоже привлекают интерес в неспокойные времена. Сегодня я хочу подвести итог после четырёх статей, посвящённым отдельным драгметаллам. Наконец-то будет поставлена точка в вопросе: как, где и в какой драгоценный металл лучше инвестировать, чтобы заработать во время очередного потрясения в мировой экономике.

На блоге также есть материалы по другим направлениям инвестирования:

Ну всё, к драгметаллам! Содержание статьи:

Спасибо за внимание, продолжаем!

Какие металлы называют драгоценными

Драгоценные металлы — название группы из 8 химических элементов, которые обладают похожими характеристиками. Они:

Золото и серебро стали первыми драгоценными металлами, с которыми познакомились люди много тысяч лет назад, поскольку они часто встречаются в природе в виде самородков. Изначально их использовали как украшения, а со временем и в качестве денег. Таким образом два популярных и сегодня благородных металла стали символом богатства.

Примерно в XVI веке к списку драгметаллов присоединилась платина. Сначала для платины не могли найти применения, её просто использовали для подделки золотых и серебряных монет. Первыми делать украшения из платины начали французские ювелиры. После открытия в XIX веке больших залежей в России из платины тоже начали делать деньги. Правда, эта практика продлилась всего 20 лет.

Думаю все знают, что золото, серебро и платина — драгоценные металлы, но об их особенностях и свойствах не факт:

Золото — элемент №79 (Au, aurum) в таблице Менделеева, благородный металл жёлтого цвета с естественным блеском. Практически не вступает в химические реакции, не окисляется и не поддаётся коррозии — благодаря этому изделия из золота могут сохраняться веками. Плавится при температуре 1050°C. Плотность золота 19.3 г/см³ — в 2.5 раза тяжелее железа, при этом намного мягче, легко поддаётся ковке и деформации.

Серебро — элемент №47 (Ag, argentum), драгметалл серо-белого цвета. В литературе используется против вампиров и другой нечисти, а в реальном мире ценится за высокую электропроводность, химическую устойчивость (правда не такую сильную как у золота) и уникальные отражающие свойства. Плотность серебра 10.5 г/см³, твёрдость такая же как у золота. Плавится при температуре 960°C.

Платина — элемент №78 (Pt, platinum) в периодической таблице. Внешне похожа на серебро, за что испанцы назвали её platina, в переводе серебришко. Известна как металл, который дороже даже золота, но сегодня она стоит почти в 2 раза дешевле. Обладает высокой плотностью 21.5 г/см³ и температурой плавления 1800°C. Кроме ювелирного дела используется как в устройствах фильтрации автомобильных газов и катализатор в химической промышленности.

Палладий — элемент №46 (Pd, palladium). Назван в честь астероида Паллада, открыт во время изучения платиновых руд. По цвету немного светлее платины, обладает более низкой плотностью 12 г/см³. Температура плавления тоже высокая — 1550°C. 80% металла используется в автомобилях, палладий фильтрует некоторые вещества лучше платины и постепенно вытесняет её с рынка. В наши дни это самый востребованный платиновый металл, который за несколько лет подорожал в 3 раза.

Родий — элемент №45 (Rd, rhodium), драгоценный металл серебристого цвета. Название происходит от древнегреческого роза — соединения родия имеют тёмно-красный цвет. Плотность 12.4 г/см³, температура плавления 2000°C, твёрдость 6 по шкале Мооса. Также родий — самый дорогой драгметалл, более 3000$ за унцию. Причина та же, что и у палладия — высокий спрос в автопроме.

Иридий — элемент №77 (Ir, iridium), благородный металл серебристо-белого цвета. В переводе с древнегреческого иридий обзначает радуга, такое название дали металлу за разнообразные цвета его соединений. Плотность 22.5 г/см³ (один из самых тяжёлых металлов), температура плавления 2500°C, твёрдость тоже рекордная — 6.5. Крайне редко встречается в природе, высокая концентрация в породе говорит о её космическом происхождении. По цене примерно равен золоту. Иридий используется в составе жаростойких сплавов, также вы наверняка слышали о ручках с иридиевым пером.

Рутений — элемент №44 (Ru, ruthenium), еще один металл серебристого цвета. Назван в честь России, где его впервые обнаружили в составе платиновой руды. Плотность 12.5 г/см³, температура плавления 2300°C, твёрдость 6.5. Используется в составе жаростойких сплавов, электронике и как катализатор химических реакций. Тройская унция рутения стоит 250$, это самый дешёвый металл платиновой группы.

Осмий — элемент №76 (Os, osmium), серебристо-белый металл с голубым отливом. Один из немногих металлов, который пахнет — увы не розами, скорее как хлор. Осмий — рекордсмен по всем параметрам: это самый тяжёлый металл в природе с плотностью 22.6 г/см³, плавится аж при 3000°C, твёрдость среди благородных металлов самая высокая — 7 по шкале Мооса. Используется в жаростойких сплавах, как покрытие в узлах трения, как катализатор химических реакций. Стоит 400$ за унцию.

Из всех металлов платиновой группы только палладий добывается в больших количествах, остальные крайне редки и используются в узких сферах. Поэтому когда идёт разговор о рынке драгоценных металлов, речь идёт о: золоте, серебре, платине и палладии.

Как работает рынок драгоценных металлов

На рынке драгметаллов, как и на валютном рынке, нет чёткой централизации. В процессе участвуют представители из самых разных сфер экономики и любого калибра — от центральных банков и корпораций до рядовых инвесторов. Также стоит разделять первичный и вторичный рынок благородных металлов.

На первичном рынке торгуется металл, добытый на рудниках и в шахтах. Естественно, обычному человеку получить доступ к этому рынку сложно. Участники первичного рынка драгметаллов:

На вторичном рынке благородные металлы можно покупать как в физической (слитки и монеты), так и виртуальной форме (онлайн-сделки, акции, фьючерсы, ETF и т.д.). Доступ к виртуальным торгам для частных инвесторов предоставляют товарные биржи, которые организовывают торговый процесс, объединяют покупателей и продавцов в одной системе, устанавливают цены. Больше всего известен Лондонский рынок драгоценных металлов, по котировкам которого ориентируются участники рынка по всему миру. На практике инвесторы чаще вкладывают деньги в благородные металлы через посредников — банки, брокерские компании или инвестиционные фонды.

История рынка драгоценных металлов насчитывает несколько тысяч лет. Вплоть до XX века из золото и серебро использовались как деньги или были обеспечением для современных бумажных валют. После окончательной отмены «золотого стандарта» в 1970-х годах цены на рынке драгоценных металлов ушли в свободное плавание. Через 10 лет это привело к интересным событиям. У неких братьев Хант появилась идея монополизировать рынок серебра, они несколько лет скупали металл в промышленных масштабах. На биржах возник ажиотаж по всем драгметаллам, цены устремились вверх. По итогам доходность вложений в каждый из металлов только за 1979 год превысила 100%. Неплохо, правда?

Как это обычно бывает, рыночный пузырь лопнул и цены обвалились (этому способствовали банкиры и правительство США):

Получить исторические данные по ценам драгметаллов, а также оригиналы графиков в Excel можно по ссылке:

Второй металлический бум по сути растянулся на 10 лет — с 2002 по 2012 год. Как мне кажется, именно в этот период вложения драгоценные металлы прочно закрепились в сознании инвесторов как защитные активы. В XXI веке на рынках случились две больших рецессии — кризис доткомов на фондовом рынке в 2001 году и глобальный финансовый кризис в 2008 году. Разочарованные инвесторы искали активы-убежища и многие выбрали инвестиции в драгоценные металлы, которые по своей природе не теряют ценность и в кризисные годы хорошо растут в цене:

Как и в 1980-х, больше всего можно было заработать на серебре, золото немного отстало. Платина и палладий хуже себя проявили, особенно в 2008 году — эти металлы сильно завязаны на автомобильную промышленность, которая тоже пострадала во время кризиса.

Как видите, выбор драгоценного металла для инвестирования — вопрос неоднозначный, потому что у каждого из них есть свои плюсы и минусы.

В какой драгоценный металл
лучше инвестировать

Когда инвестор хочет удобно и выгодно вложить деньги в драгоценные металлы, приходится отбросить редкие и сложные в реализации родий, рутений, иридий и осмий. Остаётся, как я её называю, «большая четвёрка»: золото, серебро, платина и палладий. Чтобы разобраться, в какой из металлов лучше инвестировать, для начала сравним их доходность за большой срок:

Конечно же, сразу бросается в глаза палладий. Этот металл за последние несколько лет значительно оторвался от золота и остальных. Высокая доходность палладия — его большой плюс, но обратите внимание на 2000 год — палладий дошёл до отметки 1700% доходности и сильно обвалился, процентов на 80%. Риски инвестирования в этот металл высокие, несмотря на то что в нынешних реалиях это дефицитный и очень востребованный в автомобильной отрасли металл.

Золото оказалось на втором месте, его график намного спокойнее чем у палладия, самый большой обвал цен случился в 1980 году — тогда всем драгоценным металлам досталось. В 2013 году после окончания десятилетнего роста просадка доходности составила 35%. Именно в золоте страны предпочитают держать свои финансовые резервы, это о многом говорит.

На третьем месте платина. На графике этого не видно, но она долгое время была самым дорогим благородным металлом. Всё изменилось в 2015 году, когда спрос на платину начал падать из-за скандала с производителями дизельных автомобилей. Кроме того, из-за ужесточения экологических требований платину вытеснил более дешёвый и эффективный палладий. В общем, рынок платины переживает не лучшие времена, хотя перспективы есть — палладий слишком подорожал, в некоторых отраслях он отлично заменяется платиной.

Драгоценный металл с самым плохим результатом — серебро. Несмотря на это, серебро любит следовать за золотом и неплохо работает его заменой — графики коррелируют на 90%. Однако когда на рынках всё хорошо и драгметаллы в медвежьем тренде, серебро падает намного сильнее золота. В каком-то смысле это даже плюс, ведь серебро может давать более высокую доходность в любом направлении тренда. В итоге, серебро не очень подходит для многолетних инвестиций, но его покупка/продажа в удачный момент может быть намного более выгодной.

Мы посмотрели потенциальную доходность четырёх благородных металлов, но для полноты картины нужно сравнить и показатели инвестиционного риска:

По всем параметрам кроме доходности золото уверенно побеждает. Палладий и серебро самые рискованные, но палладий по доходности опережает в 3 раза. Пожалуй, тут стоит учесть различия в структуре спроса: серебро наполовину инвестиционный металл, палладий полностью промышленный — циклы роста и падения цен не совпадают. Показатели платины средние по сравнению с остальными драгметаллами.

Очевидно, что золото — лучший выбор для долгосрочных инвестиций в драгоценные металлы. Тем не менее, комбинация из нескольких металлов тоже может быть эффективной, но не все удачно сочетаются в инвестиционном портфеле.

Статья в тему: Примеры инвестиционных портфелей с использованием драгоценных металлов

Например, золото и серебро в портфеле будут вести себя одинаково из-за высокой корреляции, это лишь повысит риски. Лучший компаньон для золота — это платина или палладий, так как они обладают высоким промышленным спросом и будут расти по другим причинам.

Что ж, мы разобрались с особенностями четырёх драгоценных металлов, теперь можно перейти к конкретике — в какой металл выгоднее инвестировать именно сейчас и почему.

Прогноз цены драгоценных
металлов в 2021 году

На блоге я уже подробно разбирал самые популярные драгоценные металлы и давал по ним прогноз на 2021 год:

Если лень читать, предлагаю короткий обзор основных факторов, влияющих на рынок драгоценных металлов в 2021 году и цифры, на которые я рассчитываю по итогам года.

Золото:

✅ Минимальные процентные ставки и слабость доллара
✅ Повышенный спрос на защитные активы
✅ Восстановление ювелирного спроса в 2021 году
❌ Цены близки к историческим максимумам
❌ Рынок золота перенасыщен

Мой прогноз цены на конец года: в районе 2000$ за унцию (доходность +6%), при появлении новых факторов — от 1700$ до 2300$.

Серебро:

✅ Минимальные процентные ставки и слабость доллара
✅ Повышенный спрос на защитные активы
✅ Растущий дефицит на рынке
✅ Тренд на «зеленую» энергетику
✅ Удачное соотношение цен золота и серебра
❌ Сложно повторить 50%-ный рост 2020 года
❌ Высокая волатильность рынка может сыграть в минус

Мой прогноз цены на конец года: в районе 30$ за унцию (доходность +14%), при появлении новых факторов — от 21$ до 40$.

Платина:

✅ Повышенный инвестиционный интерес
✅ Минимальные процентные ставки и слабость доллара
✅ Восстановление экономики Китая
✅ Повышение цен на серебро
✅ Новые «зелёные» технологии
❌ Падение спроса на физический металл
❌ Восстановление производства в ЮАР в 2021 году
❌ Возможная вторая волна кризиса

Мой прогноз цены на конец года: в районе 1200$ за унцию (доходность +13%), при появлении новых факторов — от 900$ до 1300$.

Палладий:

✅ Постоянный дефицит металла на рынке и растущий спрос
✅ Рост экономики Китая и экостандарт Китай-VI
✅ Экологическая политика США при Байдене
✅ Минимальные процентные ставки и слабость доллара
❌ Возможная вторая волна кризиса
❌ Высокие цены на палладий

Мой прогноз цены на конец года: в районе 2700$ за унцию (доходность +10%), при появлении новых факторов — от 1850$ до 3200$.

В целом, все драгоценные металлы в 2021 году выглядят перспективно для инвестиций. Общая ситуация в мировой экономике этому способствует — кризис повысил спрос на драгметаллы, а низкие ставки дают рынкам возможность расти. Самую высокую доходность прогнозирую в серебре — потенциал для роста огромен, платина тоже может выстрелить. Палладий хоть и дорогой, но дефицит никуда не делся, а вот золото наоборот перенасытило рынок — это будет сдерживать его рост.

Как инвестировать в драгоценные металлы

Слитки драгоценных металлов

Наверное, первое что приходит в голову при выборе способа инвестирования в драгоценные металлы. Увы, на практике этот способ самый затратный — еще до начала инвестирования вы потеряете 10-30% стоимости слитка из-за спреда (разницы между ценами покупки и продажи):

Плюсы и минусы инвестиций в слитки:

✅ можно купить через банк и там же продать;
✅ металл можно пощупать руками;
✅ проба 999, цена слитка полностью зависит от биржевой;
❌ действует НДС (в 2022 планируют отменить);
❌ неприятный спред — до 30% из-за НДС;
❌ при повреждении цена слитка уменьшится;
❌ хранить дома рискованно, в банковской ячейке недёшево.

Инвестиционные монеты

Покупка инвестиционных монет — идея интересная, особенно для жителей России из-за отсутствия НДС. Практически всегда монеты из драгметаллов стоят дороже, чем металл в них, поскольку есть наценка за чеканку и дизайн. Эта наценка может быть очень высокой, если монета выпускается под какое-то событие ограниченным тиражом.

Плюсы и минусы вложений в монеты такие же как у слитков, за исключением:

✅ на монеты не распространяется НДС;
❌ для хорошей покупки нужно разбираться в монетах;
❌ не все монеты можно продать обратно в месте покупки.

Как и в слитках, спред в монетах довольно большой:

Но 18% всё же лучше, чем 30%+ в слитках, поэтому монеты для российских инвесторов выглядят более интересным способом инвестировать в драгметаллы. Как видите, самый низкий спред в популярных золотых монетах, несколько серебряных тоже можно использовать. Платиновые и палладиевые монеты купить можно, но банк их обратно не выкупает, поэтому с реализацией накопленной прибыли возникнут проблемы.

Обезличенный металлический счёт

ОМС — специальный вид счёта в банке, валюта которого не рубли или доллары, а один из драгоценных металлов. На таком счёте проводятся операции с металлами без каких-либо отличительных признаков — пробы, производителя, серийных номеров и т.д. Другими словами, это покупка благородных металлов в банке без необходимости получать их на руки, а стоимость вклада зависит от биржевых цен.

Плюсы и минусы обезличенного металлического счёта:

✅ не распространяется НДС;
✅ не нужно искать место для хранения;
❌ не участвует в программе гарантирования вкладов;
❌ в некоторых банках высокий спред до 10%.

Услугу ОМС предлагают только российские банки или их «дочки» в других странах. Поскольку инвестиции в драгметаллы — занятие долгосрочное, сотрудничать стоит с самыми крупными и надёжными. Условия по спредам:

Акции добывающих компаний

Цены на драгоценные металлы бывают слишком изменчивыми, но бизнес по их добыче старается выйти в плюс в любых условиях. По этой причине акции добывающих компаний стоит рассматривать в первую очередь.

Плюсы и минусы инвестиций в драгоценные металлы через акции:

✅ дивиденды — единственный способ получать регулярный пассивный доход от драгметаллов;
✅ диверсификация бизнеса — многие компании добывают сразу несколько металлов и меньше страдают от перепадов цен;
✅ брокеры фондового рынка более надёжные (лицензии, регистрация не в офшорах);
❌ нередко случается отставание от доходности металлов;
❌ оптимальный депозит от 1000$.

Крупнейшие зарубежные добывающие компании:

Крупнейшие российские добывающие компании:

Как купить акции: зарубежные через Interactive Brokers, российские через любого брокера с лицензией.

Металлические ETF

ETF (Exchange Traded Funds) — это инвестиционные фонды, в которые можно инвестировать через фондовую биржу. Некоторые ETF инвестируют в драгоценные металлы и по сути дают возможность вложить в них деньги напрямую без необходимости покупать сам металл. Некоторые ETF специализируются на добывающих компаниях. За участие с инвестора снимается комиссия фонда (далее КФ).

Плюсы и минусы инвестиций в драгметаллы через ETF:

✅ возможность купить металл напрямую на бирже;
✅ брокеры фондового рынка более надёжные (лицензии, регистрация не в офшорах);
✅ удобные цены для диверсификации — ETF редко стоит больше 100$;
❌ оптимальный депозит от 1000$;
❌ отсутствуют дивиденды (кроме ETF добывающих компаний).

Список металлических ETF:

ETF добывающих компаний:

Как инвестировать в ETF: зарубежные через Interactive Brokers, российские через любого брокера с лицензией.

Торговля на Рынке Форекс

Валютный рынок — это максимально удобный способ инвестировать в драгоценные металлы. В торговом терминале Форекс-брокера золото и серебро можно найти по названиям XAUUSD и XAGUSD соответственно (платина и палладий, увы, не торгуются). Основная статья расходов при долгосрочной сделке — свопы, которые начисляются ежедневно.

Лучшие условия брокеров по свопам (золото):