Золотые облигации тинькофф что это такое

ИО “Золото” от Тинькофф

Итак, диапазон в котором вы получаете максимальную доходность в 35% находится по формуле: коэффициент участия * (цена золота на 30.09.2023/ 1912 – 1) *(1+(курс на 30.09.2023/78 – 1) = 35%

У нас получилось уравнение с тремя неизвестными.

Что имеем в итоге – облигацию, по которой максимальная доходность получается при схождении всех звезд, по истечению 3-х лет.
Народ видимо это сразу смекнул и цена опустилась на 6,5%, с другой стороны завязка на курсе может сыграть на руку.
Я уверен, что курс через три года будет выше 78 рублей, но вот насчет цены золота.
При сценарии, что золото останется ± 1900$, то курс должен быть около 105р, если учесть, что за предыдущие три года он обвалился на 32%, то такой исход вполне реален.
Получается обратная зависимость, при падении цен на золото, должен расти курс, чтобы получить требуемую доходность и наоборот соответственно, если будет рост обоих показателей, то круто.
Насчет золота сказать не могу по двум причинам, когда коронакризис закончится, цена прямиком пойдет вниз, как это было уже в 2012, другой фактор биткоин, который пытается перетянуть одеяло хеджинструмента во время кризиса, сейчас очень часто можно услышать выражение «цифровое золото», мб через три года это будет однозначно закреплено.
А теперь вопрос, есть смысл покупки, если с таким же успехом можно купить просто доллар?
На данный момент нет.
ИО «золото» станет мне лично интересна, если цена опустится ниже 800 рублей.
Если кто-то из Тинькофф это увидит, подскажите, как считается коэффициент участия (даже в самом описании криво написано) и курс (от даты размещение или моей покупки)?

Источник

ИО “Золото” от Тинькофф

Тинькофф выпустил интересные на первый взгляд продукты.

Максимальная доходность за три года 35% или 11,6% годовых, что в текущих реалиях весьма неплохо. Но спускаемся в детали, чтобы получить такую доходность должно выполниться два условия (так-то 3, но как рассчитать третий не понял):

1) Курс золота на 30.09.2023 года должен находиться выше текущих отметок 1912 (на момент выпуска облигации);

2) Курс рубля к доллару должен быть выше текущего (78р);

3) Коэффициент участия 95-105% откуда берется значения не понял, видимо надо купить и тогда все покажется.

Итак, диапазон в котором вы получаете максимальную доходность в 35% находится по формуле: коэффициент участия * (цена золота на 30.09.2023/ 1912 – 1) *(1+(курс на 30.09.2023/78 – 1) = 35%

У нас получилось уравнение с тремя неизвестными.

Что имеем в итоге – облигацию, по которой максимальная доходность получается при схождении всех звезд, по истечению 3-х лет.

Народ видимо это сразу смекнул и цена опустилась на 6,5%, с другой стороны завязка на курсе может сыграть на руку.

Я уверен, что курс через три года будет выше 78 рублей, но вот насчет цены золота.

При сценарии, что золото останется +/- 1900$, то курс должен быть около 105р, если учесть, что за предыдущие три года он обвалился на 32%, то такой исход вполне реален.

Получается обратная зависимость, при падении цен на золото, должен расти курс, чтобы получить требуемую доходность и наоборот соответственно, если будет рост обоих показателей, то круто.

Насчет золота сказать не могу по двум причинам, когда коронакризис закончится, цена прямиком пойдет вниз, как это было уже в 2012, другой фактор биткоин, который пытается перетянуть одеяло хеджинструмента во время кризиса, сейчас очень часто можно услышать выражение «цифровое золото», мб через три года это будет однозначно закреплено.

А теперь вопрос, есть смысл покупки, если с таким же успехом можно купить просто доллар? На данный момент нет.

ИО «золото» станет мне лично интересна, если цена опустится ниже 800 рублей.

Если кто-то из Тинькофф это увидит, подскажите, как считается коэффициент участия (даже в самом описании криво написано) и курс (от даты размещение или моей покупки)?

добавил скрин, почему-то не прикрепился

Курс российского рубля против доллара США фиксируется на дату начала размещения облигаций. Эту информацию тоже официально раскрыли на сайте Центра раскрытия корпоративной информации.

По поводу золота, как базового актива, от цены которого будет зависеть доход по облигации. По нашему мнению сохранение ультрамягкой монетарной политики (околонулевые и отрицательные процентные ставки), а также активная политика многих центробанков по дедолларизации своих резервов, останутся важными факторами поддержки цен на золото в ближайшие 2-3 года.

Благодарим за дополнение.

Введите в поиске “Золотые облигации Тинькофф” или RU000A102796 (это ISIN).

Забавно. Автор, покажи, пожалуйста, хотя бы историческую корреляцию (не говорю о зависимости) курса рубля от курса золота.
Рубль вообще никакой зависимости от золота не имеет. Начнёт ЦБ активно выкупать с рынка доллар и вообще вне зависимости от курса золота рубль прощупает новое дно.

Это ноты обычкновеновенные а не облигации))
Незнаю как им удалось дать определение облигации этому активу))
Как правило на эти деньги просто скупаются облигации а инвестор играет в казино
Если все обстоятельства сойдутся и все планеты станут в ряд то деньги выплатят
В любом случае математическая вероятность за брокером

Источник

TBRU: что важно знать об облигационном фонде Тинькова

12 июля 2021 года на Московской бирже начались торги биржевым паевым инвестиционным фондом (БПИФ) «Тинькофф Облигации». Разобрали его документы, чтобы понять плюсы и минусы стратегии.

Главное о БПИФ «Тинькофф Облигации»

Из них вознаграждение УК 0,9%, вознаграждение депозитарию, регистратору и бирже 0,05% без НДС, прочие расходы 0,04% без НДС.

Включает в равных долях от 30 до 60 выпусков рублевых облигаций, торгующихся на Мосбирже. В расчет включаются эмитенты с кредитным рейтингом «BBB» и выше от российских агентств, «B» от Standard & Poors или Fitch, «B2» от Moody’s.

Обязанности маркет-мейкеры исполняют 394 минуты (около 6,5 часов) в течение торгового дня или до совершения сделок на 50 миллионов рублей.

Как формируется состав TBRU

У фонда заказной индивидуальный индекс. Он не независимый, а рассчитывается Тинькофф банком. Любые изменения вносятся по его единоличному решению.

Методикой TBRURX предусмотрена возможность предпринимать «любые действия, необходимые для обеспечения адекватности Индекса»: включать и исключать облигации, изменять параметры расчета.

На web-странице фонда прямо заявляется, что он инвестирует в рублевые облигации эмитентов умеренной и высокой кредитоспособности на основе выбора аналитиков Тинькофф Инвестиций. То есть мы имеем дело с активно управляемым фондом.

В методике расчета индекса, правда, о критериях выбора аналитиков ничего не сказано.

Требования, по которым облигации могут быть включены в индекс, следующие:

Количество бондов в базе расчета может варьироваться от 30 до 60. Веса распределяются в равных долях. Пересмотр состава и ребалансировка проводятся раз в квартал.

По последней информации, в составе TBRU значатся 35 облигаций и 0,25% денежных средств. Обращает на себя внимание наличие государственных (России и Казахстана) и муниципальных (ГУП ЖКХ Республики Саха Якутия).

Многие бумаги можно отнести к категории высокодоходных (ВДО). И соответственно более рискованных. Так кредитный рейтинг «B» агентства Fitch относится к спекулятивной категории с высоким риском дефолта и высокой уязвимостью.

Актуальный состав по ссылке. Там же можно посмотреть распределение по сроку погашения, отраслям и географии. Но понять, по какой стратегии получился именно такой список, ни из документов, ни из состава не представляется возможным.

Требований по дюрации к бондам нет. По расчетам УК, у текущего портфеля она составляет 2,5 года.

На что обратить внимание

Еще раз отметим, что принципы «выбора аналитиков» нигде точно не прописаны. Пайщикам предлагается лишь верить в удачность этого выбора.

В правилах фонда объекты его инвестиций, как и у всех российских БПИФов, расписаны очень вольно. Среди них, например, ETF и паи ОПИФов, долговые инструменты, фьючерсы и опционы.

Похожими на «Тинькофф Облигации» по активной композитной стратегии являются:

На Мосбриже торгуются еще 5 фондов, ориентированных исключительно на корпоративные рублевые облигации. Если сравнивать с ними, то по диверсификации портфеля и комиссии TBRU на момент выхода заметно уступает продуктам ВТБ (VTBB) и Сбера (SBRB).

Важным качеством продукта Тинька (как и других облигационных фондов) можно назвать льготы по налогу на купонный доход. Напомним, с 2021 года частные лица должны платить его без исключений, а БПИФы от него освобождены.

Учитывайте только, что в определенных рыночных условиях относительно высокая комиссия TBRU в 0,99% в год может нивелировать это преимущество.

К тому же, владея паем менее 3 лет, при продаже придется заплатить 13-процентный НДФЛ с прибыли. Избежать его частному инвестору можно только с помощью льготы на долгосрочное владение (свыше трех лет) или вычета на ИИС типа B.

УК заявляла, что средневзвешенная доходность к погашению по портфелю фонда составляет 8,5% годовых. При прямом владении в этом случае налог на купонный доход составил бы 1,105 процентный пункт от прибыли.

То есть в настоящее время TBRU является выгодной альтернативой облигациям.

Эта ситуация сохранится, пока купонная доходность бумаг в составе будет превышать 7,65%. Или комиссия Тинька не снизится. Расчет грубый, так как не учитывает, например, брокерские и биржевые комиссии, которые придется платить при управлении портфелем.

Кстати, клиенты Тинькофф Инвестиций при торговле через собственную платформу УК не платят брокерские комиссии за покупку и продажу TBRU.

При этом не стоит забывать, что цена бумаг в портфеле и, соответственно, котировки БПИФа, могу колебаться. Прогнозировать их цену к конкретному моменту времени нельзя. А вот при покупке отдельных бондов с целью держать их до погашения номинала можно.

Источник

Облигации Тинькофф Банк

Облигации компании:

Справочная информация

Облигации Тинькофф Банк

Процедура покупки ценных бумаг аналогична подобным операциям с валютой. Но в данном случае риски гораздо меньше, поэтому такую услугу сравнивают с банковскими депозитами. Если купить облигации Тинькофф Банк, доходность станет выше, чем по вкладу. Для получения максимальной прибыли необходимо рассмотреть основные параметры, характерные для такого финансового инструмента.

Способы покупки

Выбирая активы народного типа, следует обращаться в отделения Сбербанка. Остальные виды можно приобрести следующими методами:

Этот человек получает прибыль на комиссиях пользователей от каждой совершенной операции. Чтобы не последовало переплат, нужно выбирать процентную ставку под конкретные нужды. Отметьте, что планируете совершить минимум сделок, а через пару лет продать активы.

Процедура оформления осуществляется через кабинет участника после установки на смартфон или компьютер соответствующей программы, следуя инструкции брокера. Чтобы получить обратно свои сбережения, достаточно сообщить об этом. День переводят с личного счета на банковский, а оттуда их можно обналичить через банкомат. За вывод приходится платить дополнительную комиссию.

Действуют ограничения по количеству ИСС: одному человеку доступен только один счет, а положить можно не более 1 млн. руб. Если на протяжении указанного времени клиент снимал сбережения, вычет возвращается государству.

Какие риски?

При покупке активов каждый человек сталкивается с определенными рисками. Для инвесторов характерны следующие проблемы:

Однако риски в таком случае еще выше, ведь наблюдается прирост банкротств по всей стране. Более того, продукция небольших компаний облагается налогом в размере 13% от прибыли.

Рассмотреть список всех доступных предложений можно на онлайн-сервисе Банки.ру. Мы предлагаем проверенную и достоверную информация, которая регулярно обновляется в автоматическом режиме. Чтобы вы могли отыскать оптимальный вариант в кратчайшие сроки, приведены следующие опции:

Источник

Инвестиционные облигации от Тинькофф: безрисковые вложения и большая доходность?

Сегодня ночью Тинькофф опубликовал статью про свой новый продукт — инвестиционные облигации. Там они обещают гарантированную сохранность капитала и потенциально большой доход. Аж до 60% за три года по одному из вариантов облигаций.

Естественно, подобное вызывает сильный интерес, в том числе и у меня. Однако, любые гарантии и гипотетические «золотые горы» вызывают у меня ещё и подозрения. Так что я полез разбираться.

Прежде, чем углубиться в детали, традиционное: подпишитесь на пуш-уведомления о новых статьях (колокольчик справа внизу), на телеграм-канал, а также на группу ВК и страницу ФБ, если бываете там.

Что это за продукт такой: инвестиционные облигации?

Тинькофф предлагает два выпуска этих чудо-облигаций: одни под золото, другие под американские акции. По первому варианту подразумевается доходность до 35% за три года, по второму — до 60% (по прикидкам самих ребят из Тинькофф).

Базово это работает следующим образом:

На первый взгляд всё красиво и радостно: даже если активы идут вниз, вы ничего не теряете!

Но, согласитесь, это выглядит как благотворительность. А с чего вдруг финансовому бизнесу заниматься благотворительностью?

Я отнюдь не говорю о том, что банк или управляющая компания не могут предложить продуктов, которые будут выгодны и клиенту, и им самим. Но хочется прозрачности, понимать, где выгода эмитента подобных облигаций.

Так что я начал копаться в деталях.

Пара важных вопросов

Сразу скажу — у меня ещё нет всех ответов, которые я хотел бы получить. Но и по тому, что есть, можно составить более полное впечатление.

Первый важный вопрос: где выгода для Тинькофф Банка? Выгода заключается в том, что управляющая компания (Тинькофф Капитал) берёт комиссию за управление фондами. Судя по ответам, которых я добился от представителей банка, деньги, полученные от продажи облигаций, будут инвестироваться в какие-то специально организованные фонды. К сожалению, пока что у меня нет информации, какие это конкретно фонды, какая будет комиссия и т.д.. (Обещают ответить позже.)

Второй важный вопрос: кто берёт на себя риск удешевления активов? То есть, если золото/акции через три года будут дешевле, чем сейчас (в рублях!), то кому придётся покрывать разницу? Представители ответили, что это риск управляющей компании. Но тут есть нюансы.

Облигации, согласно эмиссионной документации, выпускает Тинькофф Банк. Следовательно, возвращать деньги за них должен он же. Более того, дальнейшие подробности (что это какие-то особые инвестиционные облигации, как по ним идут расчёты доп.выплат) документально тоже не зафиксированы.

Если отталкиваться от этих облигаций, то Тинькофф будет должен держателям бумаг только их номинал и два купона (за три года). Причём, первый купон будет выплачен за 5 дней до окончания трёхлетнего срока, второй — вместе с погашением. А ставка купона будет 0.01% годовых (т.е. 30 копеек с тысячи рублей в год).

В общем, я делаю вывод, что за номинал отвечает Тинькофф Банк, а прибыль или убытки для инвесторов организует Тинькофф Капитал, попутно съедая часть стоимости активов на комиссии.

Другие нюансы

Как я уже отметил, результаты рассчитываются в рублях. По курсу ЦБ это происходит или по биржевому — пока информации нет. Но, так или иначе, в обоих случаях вы вкладываетесь в долларовые активы и должны быть защищены от девальвации нашей валюты. Если активы не подешевеют, конечно.

Кстати, о защите. «Гарантия» сохранности капитала. Нужно понимать, что эта гарантия — не то же самое, что и страхование вкладов. Вклады страхуются в масштабах нашей страны, а тут — только в масштабах Тинькофф Банка. Если вдруг через 3 года банк будет не в состоянии погасить свои обязательства, то не видать нам наших вложений. Тут уж каждый сам решает, насколько он доверяет конкретному банку.

Ну и отдельно про другую сторону сохранности капитала. Инфляция. Если вы вложите 1000 рублей сейчас, а активы за три года подешевеют так, что обратно вы получите ту же тысячу, то это не «сохранность». Это убытки. Даже если верить в официальную инфляцию на уровне 4% в год, то вы потеряете 111 рублей из своей тысячи. То есть, на ту же тысячу можно будет по факту купить меньше товаров. Так что «сохранностью» или «защитой» я бы это не называл. Так, некоторая минимизация.

Ещё есть «коэффициент участия«. Это, по сути, процент прибыли, который вы получите относительно своих вложений. Он у инвестиционных облигаций от Тинькофф ожидается в диапазоне от 95% до 105%. То есть, если ваши облигации в виде активов подорожают на 100 рублей, а коэффициент будет 95% — вы получите 95 рублей сверху номинала. Что за аттракцион невиданной щедрости в виде возможных 105% — я не знаю.

И не стоит забывать про налоги. Если вы сами купите ценные бумаги и продержите их 3 года или больше, а потом продадите дороже, чем покупали, вы можете избежать налога (см. презентацию). Дополнительный же доход по инвестиционным облигациям, насколько я понимаю из документов, будет выплачен как раз в виде второго купона по ним. А он от налогов не освобождается. Так что 13% с прибыли будет удержано.

Выводы

В общем и целом, даже с учётом всех нюансов, это интересное предложение. По сути, ваши возможные убытки ограничены рублёвой инфляцией, а потенциальная доходность достаточно привлекательна.

Но я бы не стал делать эти инструменты основными в вашем портфеле. При самостоятельной покупке акций или паёв на золото вы можете их держать и дольше трёх лет, если возникнет временная просадка котировок, а тут срок зафиксирован, меньше гибкости.

Ещё один момент: насколько я понимаю, пока что приобрести себе эти инвестиционные облигации могут только клиенты Тинькофф Инвестиций. Однако, после первичного размещения, эти бумаги попадут в свободное обращение на биржу и перекупить их сможет любой желающий (если кто-то будет продавать).

В любом случае, связываться с таким инструментом или нет — решать только вам.

Спасибо, что прочитали статью. Если вы нашли её полезной — поделитесь ей в соцсетях! Также жду ваши мнения и вопросы в комментариях.

Напоминаю про подписки на уведомления о новых статьях: колокольчик справа внизу, телеграм-канал, группа ВК и страница ФБ. В телеграме я также буду делиться краткими обновлениями, если получу ответы на открытые вопросы.

Источник